您现在的位置:首页 > 私募FOF基金 > 什么是分级基金的上折和下折?
不定期折算:是分级基金的一项条款,用以保护投资者利益。分级基金通常会设置上阈值和下阈值折算机制。当B类份额的净值达到一定阈值的时候,进行份额折算。这样可以在降低A类份额基金风险的同时保障B类份额基金的投资吸引力。
具体可以分为向上折算和向下折算。
(1)上折:分级基金向上折算,
分级基金的上折是指当母基金的净值上涨到某一个价格的时候(合同里面一般会事先规定好这个值,目前市场上大部分是1.5),则触发上折。主要原因在于B类份额在大涨之后杠杠降低,投资吸引力下降。折算之后,A类份额和B类份额的净值都归为1,净值超过1的部分各自转换为母基金份额。分级基金的上折实际上是杠杠回拨的过程。分级基金上折多发生于牛市。
(2)下折:分级基金向下折算
分级基金的下折是指当分级基金B的净值低于某一个净值水平的时候(通常为0.25),则会触发下折。例如当份额B跌到0.25,触发下折,份额A净值超过0.25的部分折算为母基金份额,此时A类基金和B类基金的净值归1,A份额持有人将获得母基份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。下折是为了避免违约而设立的,确保A类份额投资者的利益,一般发生在熊市当中。
如果您在了解私募基金的过程中有什么疑问,欢迎添加小实微信号(ylcflczx)进行交流哦!