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解说山天FOF三大投资策略

7197 2016-12-06 来源:鼎实财富|鼎实财富
摘要:山天FOF是鼎实财富创立10周年之际推出第二只股权投资类旗舰产品,专注为股权投资客户追求确定性收益,它是如何在保证投资的进攻性的同时又不失防御性呢?它的投资理念、策略和标的选取标准是怎样的呢?本文将为您详解山天FOF的三大投资策略。

鼎实财富自成立起来始终致力于为高端客户精选优质理财产品,追求确定性收益。在多年二级市场投资基础上,2015年推出了第一只净值管理类旗舰产品-鼎实FOF,至今共推出5期产品,累计收益达到29.90%,组合基金收益今年全国排名第二,得到业内人士的一致肯定。去年起我们开始尝试股权投资,和以往的投资领域有所不同,股权投资是高风险的投资,在这一年多的积极尝试和不断试错中,终于逐渐明确了股权投资的投资策略和风控路线。2016年11月,即公司创立10周年之际推出第二只股权投资类旗舰产品-山天FOF,以“山在天中,以畜其财”为意,旨在为客户积累更多的财富。

山天FOF的整体投资理念定为“以确定的股权投资策略化解不确定的风险,用长远的投资眼光换取高额的复合收益率”,并配合以三大投资策略,策略亮点主要为回购安全垫、企业成长性和快速资本化,既可作为投资标的选取标准,又是保证客户利益的确定性条件。

1) 回购安全垫

山天FOF的主要防御性策略。具体策略为以退定投,选取股东信誉好的优质企业,与股东签订回购协议。策略优势体现在实际控制人具备回购实力,溢价回购保底年利率高于信托平均收益。若未来企业增长低于预期或资产化失败,可触发大股东回购条例,帮助客户保住本金并实现一定收益。在此策略下,对于投资标的选择我们倾向于选取有回购条件且股东资产实力雄厚的项目,且回购保底利率高于信托平均收益。

2)企业成长性

成长性是山天FOF进行股权投资的基本要求。我们坚持认为企业成长性才是股权投资持续收益的真正来源,在兼顾其他策略的基础上,成长性是必不可少的风控要素。山天FOF对于成长性标的筛选标准为选取新兴行业龙头,成长性显著,核心竞争力突出,估值上升速度高于上市公司平均水平。在这样的筛选标准下,无论何时退出,山天FOF的项目都具有较高的投资价值,值得长期持有。

3) 快速资本化

山天FOF的主要进攻性策略。具体策略为退出途径清晰,快速实现一、二级市场套利。策略优势体现在1-3年内完成资本化运作,套利空间大于定增折价率。为实现快速退出的目标,我们会尽可能选取退出确定行更强的项目,筛选标准更加严格。对于以IPO上市为主要退出方式的项目,若主板上市则要求当年净利润不低于5000万元,若创业板上市则不低于3000万元;对于以并购为主要退出方式的项目,投资当年净利润不低于2000万元,若借壳上市则不低于1亿元。

山天FOF在合作投顾的选择方面也非常慎重。经过多次尽调和风控,我们已与多家顶级投顾达成合作关系。近期推出的山天FOF一期产品的深入合作机构主要是国内医疗健康投资领域知名PE机构高特佳和国内最具成长性股权投资机构盛世景。高特佳主导战略性股权投资,迈瑞医疗和博雅生物都是著名投资案例。盛世景主要以并购投资为主,是目前国内成功实现借壳并购案例最多的PE机构,其中同济堂在投资三个月内成功借壳啤酒花实现上市,目前退出项目IRR达到52.7%,远高于同行业水平。

山天FOF在投资领域的选择上倾向于符合国内政策大方向,极具发展潜力的新兴行业,最终我们聚焦在三大领域,即高端制造、医疗健康和新消费。并基于以上投资策略和风控要求,山天FOF一期基金挖掘出了一批优质储备项目,其中涵盖第三方医检、跨境电商、医疗影像设备等领域,未来也将继续为客户提供更多更优质的项目。山在天中,畜养积聚,既象征着大财富,也象征着山天FOF为客户服务,不断追求的终级目标,共同分享优质企业股权投资的美好未来。

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