客服热线 9:00至22:00

4006-823-845

综合
  • 综合
  • 信托固收
  • 阳光私募
  • 股权投资

客服热线9:00至22:00

4006-823-845

您现在的位置:首页 > 阳光私募 > 私募研究 > 私募动态 > 七成新三板私募基金今年不赚钱 最惨跌逾50%

七成新三板私募基金今年不赚钱 最惨跌逾50%

305收藏2016-11-28中国基金报
摘要:数据统计显示,2016年新三板平均日交易额只有6亿-7亿元,每天有交易的股票只有900多只,仅占挂牌企业总数10%。“交易量特别大的企业,每次排名靠前的那些股票就是那几只,不到10只、20只。”某新三板基金负责人表示。此外,2016年平均月融资额只有92亿元,8、9月份只有57亿和73亿,10月已到47亿。

统计显示,以事件驱动为主投资策略的159只新三板私募基金中(含私募自主发行、券商资管、公募专户、期货资管、信托产品及有限合伙),有44只今年以来的收益为正,占比仅为27.7%,也就是说只有不足三成的新三板私募基金今年赚到了钱。对新三板私募基金而言,退出通道是否顺畅,以及能否找到业绩可持续的投资标的,是最为看重的因素。

统计数据显示,截至11月5日,159只新三板私募基金今年以来平均收益率为-4.49%,其中收益率为正的只有44只。具体来看,今年以来收益率在20%以上的有7只,其中画龙点睛新三板定增、凯兴海子新三板、新鼎明湾啃哥新三板12号位居前三,今年以来收益率分别为214.6%、68.06%和44.73%。亏损幅度超过20%的有22只,其中亏损超过30%的有11只,亏损幅度最大超过50%。

很显然,上述159只是新三板私募基金的一个缩影,这些被统计基金多以事件驱动为主要投资策略,定向增发则作为子策略,其中不少为新三板定增专项基金,也有部分可参与新三板二级市场交易,以及投资其他新三板基金。如厦门卓诺投资旗下的画龙点睛新三板定增基金和北京新鼎荣盛资本旗下的新鼎明湾啃哥新三板12号,便是专项用于新三板企业的定向增发,而北京凯兴资产旗下的凯兴海子新三板基金,则主要投资新三板即将或已挂牌企业的定向增发、协议转让及竞价交易等、有限合伙及债权,投资标的包括但不限于春盛中药、恒润高科等公司的股权。

有业内人士认为,虽然上述统计并不全面,但也能说明一些问题。今年新三板基金收益普遍不高很正常,主要有两个原因:一是新三板指数今年以来一直疲软,市场整体下行,逆周期赚钱的基金肯定只是少数,不过目前看市场已经见底;二是一般只有基金所投企业为做市转让,才能体现基金净值收益。其实,有一批新三板定增基金,由于参与定增价格较低,本身可能已经开始赚钱,但因为所投企业还没有开始做市,托管机构并未按照企业协议转让价格体现基金净值收益。

上述业内人士表示,私募基金估计今年底要突破10万亿,私募基金发展如此快,跟新三板给股权投资尤其是私募股权投资提供了一个非常好的投资市场和退出通道有很大关系。

但实际上,无论是交易额还是融资额,都显示新三板正处于冰点状态。数据统计显示,2016年新三板平均日交易额只有6亿-7亿元,每天有交易的股票只有900多只,仅占挂牌企业总数10%。“交易量特别大的企业,每次排名靠前的那些股票就是那几只,不到10只、20只。”某新三板基金负责人表示。此外,2016年平均月融资额只有92亿元,8、9月份只有57亿和73亿,10月已到47亿。

新鼎荣盛资本董事长兼总经理张驰认为,如何退出是所有新三板基金最大的担心,包括新三板企业业绩能否持续也是未来能否退出的问题。 新三板市场是一个快速完善、快速形成的市场,对于投资人而言,往往也存在最大的机会。“新三板目前处于双折价区间,是企业被严重低估的低点,这也是新三板最大的投资机会窗口期,这个窗口期只剩两到三个月。”

上述人士也表示,对于投资机构而言,决定是否投资一个企业或项目,最主要的不是看业绩好不好,而是看投进去能否方便地退出。

分享:

当下产品推荐

温馨提示
鼎实系列产品信息披露报告只针对购买该产品的客户开放,请输入打开密码:
产品对比栏隐藏
对 比
清空对比栏

咨询

咨询电话:4006-823-845

邮箱订阅

咨询电话:4006-823-845

手机订阅

咨询电话:4006-823-845