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策略研究|期货私募交易方式大揭秘

590收藏2017-01-08刘静
原创
摘要:根据第三方机构的统计数据,管理期货型私募基金在2016年平均收益率为20.12%,大幅领先于包括股票策略在内的其他策略私募基金。同时在2016年的各策略比拼中,期货私募也占据着领跑者位置。

根据第三方机构的统计数据,管理期货型私募基金在2016年平均收益率为20.12%,大幅领先于包括股票策略在内的其他策略私募基金。同时在2016年的各策略比拼中,期货私募也占据着领跑者位置。

期货型私募数量上比股票型少很多,知名度也是远不如股票型私募,普通投资者对其是比较陌生的,贴心的小实接下来几天就来为大家科普一下期货型私募,今天首先来对比一下期货私募的两种不同交易方式——程序化交易和主观交易。

一、程序化交易特点

1、将交易模式系统化

程序化交易的买卖决策完全决定于系统化、制度化的逻辑判断规则,透过电脑的辅助,将各种讯息转化为程序语言,藉由电脑来代替人为发出买卖讯号,再根据系统使用者发出的委托方式,执行下单程序。 

2、克服人性的四大心理障碍

排除人为情感因素,用电脑取代人性,消除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等四大情绪因子。

3、确保交易方法的一致性

严守既定的操作纪律及交易的基本原则,透过电脑将既定的操作规范、获利以及风险管理等条件写成程序语言,依程序发出进出场买卖的讯号。

4、投资的关键性优势

(1) 有效掌握多空趋势,顺势操作,赚取波段利润。

(2) 系统化交易,策略明确,可排除人为贪婪及恐惧等因素。

(3) 讯号指令简单明确,操作方式轻松一致。 

(4)稳健的投资报酬率。

(5)大赚小赔的优异稳定性。

(6)有效的风险控管。

二、程序化交易和主观交易对比

1、使用程序化交易可以在交易过程中可以克服人性的弱点

这是程序化交易最大的优点,人的情绪化因素, 贪婪,恐惧,犹豫,赌性等等都会让一个投资者在正交易时突然改变原有的计划,而这种行为是不断重复发生的,就如德国的哲学家心理学家叔本华说过“一个人在相同的时间和环境条件下会犯同样的错误,是不可避免的,这就是人的劣根性”。而程序化交易是一切功课在事先,电脑是不折不扣的执行者,应当说几乎百分之百的做到知行合一。这样也让人从盘面的辛劳中解脱出来。所以说程序化交易将是一项良好的投资者执行工具。比如今年4月份黑色的猛烈上涨行情,程序化交易的期货私募都赚的盆满钵满,但主观交易的私募觉得涨的太高了,已经不敢买入,白白踏空了一大波行情。

2、使用程序化交易可以突破人的生理极限

我们都知道人的反应速度是有限的,我们交易从大脑所想到手动需要一段时间来完成,而电脑程序交易显然比人工快的多,特别是当我们为了分散风险而进行多品种组合时,人的能力是有限的,如果选择品种多一点更能降低交易风险,如果我们想同时持有四个以上的商品品种,当行情激烈时多品种同时发生信号交易,那一个人的行为是顾及不了的,但电脑可以轻松完成.程序化交易可以让交易者远离市场,享受生活。

3、程序化交易和主观交易对比表

其实程序化交易就是交易系统的设计者将自己的交易思想通过电脑实现的交易,通过交易系统自动实现买和卖,可以克服交易时人性的贪婪、恐惧、迟疑及赌性等四大情绪因子的干扰;而且通过程序化交易,可以实现策略及交易品种的充分分散,以达到最大限度地分散风险目的。

程序化交易在前期要投入巨大的人力物力,资金耗费巨大,可以说准入门槛是比主观交易高很多的。总的来说,90%的人工主观交易是亏损的,而50%~70%的程序化交易长期来看是盈利的。

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