您现在的位置:首页 > 鼎实投研 > 市场追踪 > 一周报告 > 美债收益率持续上行致全球权益资产承压,央行超预期降准对冲部分悲观情绪(9月24日-10月7日)
股票市场概况
下周A股大概率补跌,低开的可能性较高。10年期美债收益率突破2011年7月的高点,一度升破3.16%,30年期的美债收益率上涨至3.31%,创2014年以来的新高。美债收益率突破新高导致权益资产承压,在此压力下,“十一”长假期间国际各主要指数普遍经历较大幅度下跌,A股由于假期休市,但与A股相关性较高的港股跌幅熊冠全球,恒生指数跌幅达4.38%。从筹码结构角度分析,节前一周A股市场普遍上涨,周一开盘悲观情绪下,短期交易资金获利兑现需求较大,预计周一低开可能性较高。
央行降准一个百分点对悲观情绪具有对冲作用,预计市场先抑后扬概率高。10月7日,央行发布公告,自10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。降准释放资金除用于偿还10月15日到期的约4500亿元中期借贷便利(MLF),还可再释放增量资金约7500亿元。较为宽松的流动性引起市场积极预期,预计市场先抑后扬概率高。
商品市场概况
注:1.此表所选品种均为上周总成交额百亿以上规模交易品种;2.上周仓差=上周最后一个交易日持单量前二十名会员持多单量总和-上周最后一个交易日持单量前二十名会员持空单量总和。
目前国内豆类走势主要受中美贸易摩擦影响。随着中美贸易摩擦的升级,国内豆类期货利多出现,导致国内豆类振荡走高至近期高位。中国进口大豆主要用于压榨食用油,压榨后80%的副产品是豆粕,而豆粕受原料的供需影响较豆油大(因为豆油的替代油较多)。
国际油价上周继续向上突破,布伦特原油升破80美元/桶,WTI原油升破72美元/桶,双双创下近四年新高。分析人士指出,美国对伊朗实施制裁,影响全球原油产出以及“OPEC+”拒绝增产是助推油价再上一层楼的重要因素,此外美元大幅回落亦是推手。
10月3日,全球最大氧化铝厂—海德鲁巴西Alunorte氧化铝精炼厂在3月初停产50%之后,宣布全面停产,10月4日晚LME铝收盘价暴涨6.4%。有专家指出,由于Alunorte是世界上最大的氧化铝精炼厂,其停产将对氧化铝基本面的供应冲击较大。