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G20峰会闭幕贸易摩擦暂缓,股指期货大幅放松超预期。(11月26日-12月2日)

52收藏2018-12-03来源:鼎实财富|产品部
原创
摘要:本周A股总体处于观望态势,缩量上涨,静待本周六G20会晤结果;周日消息称中美元首达成共识,暂停增加新的关税,继续谈判,预期市场情绪会有所修复,中长期仍需保持谨慎态度。周日中金所发布消息,对股指期货交易保证金、平今手续费下调,日内交易限额大幅宽松超预期。商品期货在前期大幅下挫后,本周初暴跌,后企稳弱势反弹,中期来看在需求转弱而供给未受限的背景下,工业品仍有下跌空间。

金融市场数据概览

11月2日,中金所分别从保证金、平今仓交易手续费和单个合约交易手数三个方面调整了股指期货交易政策:1)上证50、沪深300股指期货保证金比例由15%降至10%,中证500股指期货保证金比例由30%降至15%;2)投机股指期货单个合约交易手数由20手调整为50手,套期保值交易开仓不受此限制;3)股指期货平今仓手续费标准由6.9%调降至4.6%。本次中金所调整股指期货交易政策,对激活市场氛围起到一定作用,预期市场波动将会有所加大。

商品市场概况

注:表中涨跌幅前五统计的是周总成交额百亿以上品种主力合约涨跌幅。

本周一,以原油为代表的工业品继续暴跌,铁矿石、锰硅主力合约跌停,焦炭、热卷、板材及线材等4大品种跌逾4%,原油下跌主因仍在于原油市场由前期担心制裁伊朗导致的供应缺口无法弥补迅速转变为对供应过剩的担忧,且供应过剩的担忧在持续升温。本周仅农副产品板块上涨逾1%(1.73%),有色及贵金属板块继上周以来微幅上涨(分别为0.61%、0.03%)。在周一暴跌后,大部分品种逐步企稳,并弱势反弹,中期来看,在需求转弱而供给未受限的情况下,工业品仍有下跌空间。

本周一,中国钢铁市场滑至熊市区域,关键指标螺纹钢自今年高点(4418元/手)下跌近20%,随即引发铁矿石和焦煤期货的抛售,其中铁矿石期货周二再度下跌3.72%,至今年7月中旬以来最低点,虽临近周末价格略有小幅回升,但市场整体成交情况不佳。专家指出原因有二,一是目前部分钢厂为了规避后期的市场风险,开始对原料采购价格进行打压,河北、东北及山东部分钢厂下调对国产矿的采购价格,故受此影响当地市场价格随之下滑;二是由于钢材价格出现“断崖式”下跌,钢坯、成品钢材市场表现颓势,使得进口矿价格倍受钢厂打压,港口现货价格大幅下探。综合来看,虽然现货市场价格本周有所下滑,但并未出现大量抛货现象,贸易商惜售情绪明显,表现出或暂停交易和报价,或封库观望,预计下周国内铁矿石市场或以波动调整为主。

研究部股市观察

国内市场,本周A股交易量维持低位,上证指数周涨0.34%;深圳成指数周涨0.59%,创业板周涨1.58%,市场处于观望态势,静待靴子落地。

国际市场,香港恒生指数周涨2.23%;日经225周涨3.25%;欧洲50周涨1.49%;美国标普500周涨4.85%,道琼斯工业指数周涨5.16%,纳斯达克指数综指周涨5.64%。美联储官员对加息的表态有所变化,市场对加息的担忧有所缓解,从而提振了美国股市表现。

本周A股的表现落后全球主要国家股市,主要是市场对中美领导人G20人会谈是否能够达成共识产生担忧。但本周A股市场也不缺乏热点,新能源汽车板块和白酒板块比较活跃。锂电池软包先锋企业“孚能科技”被戴姆勒选为动力电池供应商,成为国内第二家自主锂电池品牌入围国际知名车企供应链的企业。宁德时代公布了其新扩产计划,并取得银行授信1100亿,可见其“野心”。国外锂电池巨头三星SDI,SKI,LG近期都公布了其全球新产能布局。一系列重大利好事件带动新能源汽车板块人气高涨。受白酒渠道提价影响,本周五白酒板块涨幅较大。

本周又有不少企业发布回购股份计划,投资者应该珍惜这些拿出大量“真金白银”回购股份的企业。同时,回避“地雷股”,今年尤其要留意是“商誉减值企业”。中美领导人G20达成共识,暂停继续加征关税,继续谈判,市场预期将被修正(以上只是对市场进行点评,不构成投资意见,注意风险)

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