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经济数据低迷股市成交萎靡,政策利好短期支撑黑色系反弹(12月10日-12月16日)

894收藏2018-12-17来源:鼎实财富|产品部
原创
摘要:本周沪深两市股票交易额持续萎缩,热点散乱,11月主要经济数据低迷,投资者整体谨慎。受短期政策利好影响,黑色板块领涨商品市场,国际国内多因素使得豆粕价格持续承压。

金融市场数据概览

商品市场概况

注:表中涨跌幅前五统计的是周总成交额百亿以上品种主力合约涨跌幅。

本周商品市场盘面相对平稳,涨跌幅及成交量均较上周萎靡,受政策利好(发改委支持包括地产在内的优质企业直接融资,部分产区停产检修)影响,黑色板块继续领涨商品市场,其中热卷、焦煤、螺纹钢期货主力合约周四分别上涨4.2%、3.36%、2.09%;化工板块随原油价格企稳反弹;有色及贵金属板块偏弱运行(分别下跌0.71%、0.29%),其中沪锌跌幅达-3.61%;在中美贸易摩擦缓和农产品进口将增加的预期下,农产品板块整体偏弱势运行。

四季度以来国内豆粕价格下行明显,相关数据显示,连盘豆粕1901合约自10月11日3539元/吨的高位不断下滑,截止12月14日最低已达2657元/吨,下行882元/吨,两个月内跌幅达24.92%;国内豆粕现货价格亦出现了大幅的下滑,国内某大型油厂报价显示,43%蛋白豆粕报3050元/吨(12月14日),较10月11日前后的高位3650元/吨差价达600元/吨,跌幅达16.44%。专家分析主因有三,一是中美关系缓和致大豆进口出现变化,近期有大豆贸易商称中粮与中储粮集团或已开始采购美豆,大豆供给变化令豆粕承压下滑;二是为减少对进口大豆的依赖性,有动物营养专家提出用降低饲料中蛋白添加比例来弥补或缩减供应缺口,并已推出相应标准,若按此标准在养殖行业全面推行,则豆粕年消费量有望降低1100万吨;三是非洲猪瘟疫区扩大影响下游消费,非洲猪瘟是影响饲料消耗最大的黑天鹅事件,从8月初开始不断扩散,并且在10月后迅速蔓延,且由于非洲猪瘟病例仍在增加的趋势,特别是一些生猪产区与疫区重合的地方养殖户信心减弱使得后期需求有所降低,饲料厂及养殖场选择随买随用的方式,库存较低,持续打压豆粕价格。

研究部股市观察

国内市场,本周沪深两市日均交易额仅2189.57亿元,环比上周下降21.17%,创出近期新低。上证指数周跌0.47%,深圳成指数周跌1.35%,创业板周跌2.28%,悲观情绪弥漫。市场热点比较散乱,没有集中进攻的方向。本周11月的各项经济指标陆续公布。我们留意到11月的乘用车销售情况持续恶化,同比下滑18%;新能源汽车维持高增长,同比增长18%,成为低迷车市中的亮点。11月单月社会零售总额同比增长8.1%,低于预期8.8%;从11月主要经济指标来看,国内经济表现并未明显好转。

国际市场,香港恒生指数周涨0.12%;日经225周跌1.4%;欧洲50指数周涨0.56%,无论是欧盟还是英国方面都对“英国脱欧”释放积极信号;美国道琼斯工业指数周跌1.18%;标普500指数周跌1.26%;纳斯达克指数周跌0.84%。值得注意的是本周五道琼斯工业指数重挫2.02%,反映出市场对下周“美联储利率决议”非常谨慎。

再次重复上周的观点,临近年末,多看少动。当前投资者首要的任务是“防范意外事件风险”,静待机会。(以上只是对市场进行点评,不构成投资意见,注意风险)

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