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股市破前低后大幅反弹,央行超预期降准提振市场信心(2019年1月2日-2019年1月6日)

94收藏2019-01-07来源:鼎实财富|产品部
原创
摘要:本周五股市跌破前低2449后大幅反弹,央行降准1%为市场注入流动性,周五市场以“大阳线”回应,短期阴霾情绪得以缓解。新版个人所得税旨在为工薪阶层减税,有利于国内消费保持稳定。持续的政策利好,市场预期边际改善,但持续性还需保持观察。商品市场本周普涨,在原油强势反弹的带动下,能源及化工板块跟涨明显。

金融市场数据概览

2018年12月宏观经济数据跟踪

采购经理人指数(PMI)

房价指数

商品市场概况

注:表中涨跌幅前五统计的是周总成交额百亿以上品种主力合约涨跌幅

本周商品市场普涨,文华财经商品指数周度上涨0.93%。受沙特等主要产油国减产行动的影响,原油展开反弹(国内原油期货上涨4.99%),带动能化板块大幅上涨,其中橡胶领涨4.78%,甲醇、PTA周涨3%以上。黑色系整体上行,以铁矿石、螺纹为代表,本周分别上涨3.34%、2.41%。贵金属方面,沪金、沪银仍维持上涨态势,本周分别上涨0.94%、2.14%。有色金属走势分化,涨跌互现。油脂油料及软商品均弱势上行。

近期在原油反弹提振作用下,甲醇有所上行,但有专家指出,甲醇自身基本面对其上行空间支撑有限。首先,有消息指出近日甲醇进口货源陆续到港,港口库存延续累库态势,短期内去库可能性不大。其次,考虑到春节假期临近及冬季物流等不确定因素,生产企业积极让利出货,对价格不具有支撑作用。但是甲醇的生产利润已被压到极低水平,故期价继续大幅下行的阻力也较大,短期内甲醇或以震荡为主。

研究部股市观察

国内市场,月初公布的制造业PMI值为49.7,这是2017年5月以来,首次跌破50的荣枯线,节后市场弱势开盘,连跌两天,周五开盘后上证指数一度跌破前低2449.2,最低下杀至2440.91,随后市场强势反攻,全天收涨2.05%,收复2500点。本周沪深两市日均交易额为2277.97亿元,环比上涨6.66%,市场热情所有提升。周五收盘后,央行再次降准1%为市场注入流动性,本次降准幅度超预期,预计本次降准将释放1.5万亿元,净投放8000万元资金。本周五,李克强总理视察国有银行,再次督促银行为“中小企业”贷款,预期中小企业资金紧张局面将持续改善。新个人所得税改革即将施行,新版的个人所得税实质上是对工薪阶层“减税”,有利于国内消费保持稳定。政策面的一系列事件持续为金融市场注入“强心剂”。

国际市场,美股近期比较动荡,多空分歧严重,周四大跌后,周五受益于强劲的非农数据和鲍威尔偏“鸽派”的言论,美股大涨,其中标普500涨3.4%、道琼斯涨3.29%、纳指涨4.26%,最终本周道琼斯工业指数上涨1.61%,标普500上涨1.86%,纳指上涨2.34%,但美股总体处于下跌通道中。美国时间1月3日晚上,美国民主党控制的新一届众议院通过了一项法案,批准向几个政府机构拨款的议案,从而结束政府部分关门状态,本次美国政局动荡,放大了资本市场的波动。

苹果CEO库克宣布下调苹果2018年第四季度营收预期,由原先销量预期的890亿-930亿美元下调至840亿美元左右,前后预期约有50-90亿美元的差距。营收预期的下调令苹果股价进一步承压,本周下跌5.10%。A股苹果产业链公司业绩大概率也会受到拖累,投资者要谨慎对待此类公司。

近期市场总体会企稳,但距离春天还有时日。A股“地雷”很多,现在到了爆炸期,如何“避开地雷等待黎明到来”是当下投资A股的首要议题。近期有两大事件值得我们留意:A股商誉减值、英国脱欧投票(2019/1/7),有兴趣的朋友可以联系我们,相互交流。(以上只是对市场进行点评,不构成投资意见,注意风险)

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