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三年多的优异公开业绩
年化收益 17.28%
最大回撒 -6.27%
月胜率 79%
最大不创新高天数 67天
2014年

收益12.9%

最大回撒-3.81%

2015年

收益25.91%

最大回撒-4.18%

2016年

收益14.17%

最大回撒-2.85%

2017年

收益20.19%

最大回撒-5.03%

今年

收益2.91%

最大回撒-4.65%

为什么要配置商品跨境对冲策略?
2015年3月之后,外管局一直都没新批复QDII额度,目前市场上都还是存量QDII额度,商品跨境对冲策略由于参与者相对有限,仍然属于政策红利期
产品历史最大回撤仅 3.81 %,最大不创新高天数为 40天 ,夏普比率达 2.3382 ,产品的波动低。
跨境套利策略是商品的全对冲,基本没有敞口,因此无系统性风险,与现有的产品相关性低,可以分散风险。
商品跨境对冲类产品的止损线都较高,本产品的止损线为0.91,最大风险有限。
产品锁定半年之后每月开放,流动性好。
策略特性
基于产业链逻辑的强相关商品对冲。强相关即无论内在逻辑上还是外在统计上都要表现为强相关,即有基本面背景逻辑的统计套利。
量化筛选,主观验证。通过数据统计筛选出大概率能盈利的策略,基本面分析价差中枢是否发生变化,策略是否可行。
主要做回归和收敛,发散和趋势非常少(回归和收敛相比发散和趋势确定性强,风险更低);
交易频率低,交易周期集中在一周到两个月;
品种覆盖广,只要研究力量能覆盖的品种都有参与交易,几乎覆盖全球所有活跃的大宗商品。
策略优势
聊塑做的是基本面出发的统计套利,相比纯统计套利优势很大(内外盘价差受很多基本面因素影响,如关税、汇率政策、各国内部的产业情况,所以纯统计套利非常容易失效,基本面研究实力越强的团队越有优势)。
既考虑季节性的平衡周期,也考虑一些突发事件引致的短周期波动。
两两对冲标的间相关性较高,回归逻辑强,相关性98%以上的对冲标的占1/3,相关性94%~98%以上的对冲标的占1/3,相关性94%以下的对冲标的占1/3,极强的相关性保障了极强的回归性。
策略池中备选策略有50~70个,交易中的策略维持在10~20个,在策略的配置上采用低风险高配高风险低配的原则进行配置。
投研团队
核心人物家族产业以现货贸易起家,具有化工板块现货背景,长期从事现货套保和期货对冲工作,有十二年产业贸易经验和十年商品期货投资经验。
最早一批公开发行跨境策略的投顾,三年多的公开业绩,目前管理6个多亿(规模较大,很多做跨境套利的规模普遍在2~3亿之间),银行资金落地后马上就有10亿。

团队目前共十一人,其中三个人负责策略,三个人负责交易,三个策略员分别负责不同板块。

虽然本身不储备研究员,但已通过保证金分仓的方式建立强大的外部研究资源,包括银河期货、永安期货、鲁证期货等研究所的核心研究资源。

在投研人员的激励上,按照其策略盈利的一定比例进行分红,然后公司获得的净利润支付公司的运营费用,分配后的利润,才轮到股东分红。这种机制下,投研人员获得最大化的激励,策略挖掘积极性高。
产品要素
成立时间 2017年10月 托管、估值外包机构 华泰证券股份有限公司
管理人 广州市好投投资管理有限公司 管理人登记编码 P1010087
投资策略 商品跨境对冲策略 管理费 0.5%
投资范围

(1) 债券(国债、企业债、公司债、企业可转债、可交换债、金融债、政府债、私募债、公募债、融资券、债券回购、中期票据、新债申购);

(2) 基金(证券投资基金、货币市场基金、ETF);

(3) 银行存款、银行理财、券商资管计划、信托产品、基金专项专户、保险资管计划、期货资管计划。

投资限制 本计划在法律法规允许范围内及上述投资范围和投资比例内无其它具体的投资限制。
风险特征 本产品属于中等风险R3-2投资品种,适合风险识别、评估、承受能力与之相适的合格投资者。
信息披露 每月结束后5个工作日内披露月度报告,每季度结束之日起10个工作日披露季度报告,每年结束之日起4个月内披露年度报告,发生重大事项及时披露相关信息
产品类型 管理型 是否聘用投资顾问
预警止损 止损线:0.91 投资起点 100万
打款信息

【募集结算资金专用账户名】华泰证券股份有限公司基金运营外包业务募集专户

【账号】4301010029101167479-000001967

【开户行】中国工商银行股份有限公司南京新街口支行

认购/申购费 1% 赎回费
业绩报酬 存续期 永续
托管费 0.05% 外包服务费 0.05%
流动性安排 本计划无封闭期,申购和赎回开放日为每月的15号,遇非工作日顺延;持有本基金份额不满180天不得赎回,管理人可增加临时开放日。
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