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2017年6月海康威视走访尽调报告

957收藏2017-07-03来源:鼎实财富鼎实财富研究部
原创
摘要:海康威视站在行业变革的前沿,捕捉深度学习对行业带来的机遇,将视频感知、深度学习、云计算、大数据技术及用户业务需求有机融合,赋予物联网感、传、知、用四个层次以全新内涵,推动行业整体升级,迎接视频人工智能时代的到来。——选自海康威视2016年年报

Q1:海康威视的现阶段的主要业务是销售硬件设备?

海康威视是全球最大的安防厂商,是以视频为核心的物联网解决方案和数据运营服务提供商。目前仍然以销售监控设备、提供集成解决方案为主,可综合而言是“前摄后录”。

占营收70%的国内业务是以提供解决方案为主,占营收30%的国外业务是以销售设备为主。

Q2:海康威视的业绩增速预期及主要贡献业务是什么?

海康威视预期业绩增速会稳定在20%左右。安防行业已经过了高速发展阶段,但并没有出现市场说的天花板现象。从世界安防市场来看,海康威视的产品拥有技术领先优势,所以能维持在稳定的20%年增长,但要再高速增长也相对较难,因为基数太大,除非创新业务能取得较大突破。

在国内主要下游是政府、大型企业以及中小型企业,三块各占约三分一,国内业务属于老设备更新换代和承接新项目为主;国外是经销商销售模式,现在在谋求把海外经销商模式转化为发展自己销售团队的模式,加大海外销售力度并大力向终端用户推销项目解决方案,已扩大海外市场的占有率。

三大创新业务主要是消费应用类的,公司把萤石网络公司转成以智能家居为核心的创新业务,成立机器人公司以工业自动化为核心的创新业务,成立汽车技术公司以汽车智能化为核心的创新业务。这三项创新业务开启了公司内部员工创业的先河,打开了公司进一步成长的新空间。目前仍未成为营收的主要增长动力,但增速很快。

公司未来1-3年的规划仍然是安防主导,培育创新业务。

Q3:能详细说说人工智能方向的发展吗?如数据搜集、处理;市场占有率;成功案例等

人工智能方向集中在前端(摄像)视频的筛选分析上,提高设备的处理能力,增强清晰度,当然最终还要看需求,强调性价比;后端(存储可能是服务器或私有云等)主要是增加了大量的GPU卡,提升数据处理能力。

例如南昌的公安系统中的嫌疑人比对功能:在前端,摄像头捕捉人脸并进行初步的数据分析,然后把提取的特征上传到后端与数据库进行比对,最后成功锁定嫌疑人。

摄像头采集到的数据是存储在后端,由客户掌控,不会上传到海康威视的服务器。首先,视频数据的容量很大,几分钟录像就几百兆,海康威视没有足够的服务器容量进行存储。其次,政府、企业的数据不会给海康威视,这设计到政府机密和商业机密。

上述说的这些安防系统上已经实现的人工智能没有具体的统计数据,但人工智能的趋势已经很明显,至少前端功能驱动很强。来自政府、企业对功能的需求推动了海康威视的人工智能的发展。

2017年新上的政府项目,尤其是公安、交通系统都有相关功能。

Q4:产品更新换代上,模拟的项目还有多少?海康威视现在标清和高清的产品占比各多少?

安防视频采集功能经历了从模拟到数字、从标清到高清的更新换代,目前还在更新换代中,要说国内还剩下多少模拟项目,缺乏准确的数字。国内新上的项目都是数字摄像头,主要是因为国内无线网络做得更好。国外却仍然以模拟项目为主,因为国外的企业网线都布好的,更换高清摄像头之后沿用原来的网络就行了,不太愿意换数字的。

海康威视没有出厂标清产品了,目前都是高清产品,政府、大企业新上的项目除非客户明确,否则都是上高清。在国内乃至全世界,高清替代标清已经是很明显地趋势了,标清项目没有统计还有多少,但估计量也不会很大。当然随着高清产品的竞争变得激烈,毛利率会小幅下降。

Q5:海康威视比国内外同行的竞争优势在哪?

海康威视的竞争优势在于多年专业的积累以及对下游客户的系统划分,给出专业的解决方案及更高性价比的硬件设备。

从大的方向讲,国外的安防企业仍然停留在硬件器件竞争上,竞争逻辑相对落后,因为安防系统到最后是要做到系统化。国内企业的竞争相对更激烈,海康威视比其他企业如大华股份,要更专一,研发、服务更细致,从算法、芯片硬件到集成产品,从操作平台、分项功能到整个安防系统实现一条龙服务,并在每个领域都更专一。

从下游细分行业看,海康威视根据公安、交通、司法、文教卫、金融、能源和智能楼宇等大类行业的特点和细分市场、业务板块的不同特征,深度挖掘用户需求,针对性地提供有竞争力的产品,并通过解决方案来整合系统、产品、软件和服务。这得益于海康威视多年来的行业、经验积累及研发团队专注研究的成果。

Q6:海康威视9300多人的研发团队负责哪些工作?

海康威视研发团队主要分三部分。

1、科学家团队:来自各大高校、研究院等的100多人的科学家研究团队,主要负责图像技术、编解码等学术性研究。

2、产品中心:实现最新芯片的快速应用,生产出领先市场至少3-6个月的新一代产品。

3、系统中心:结合行业提出系统解决方案,实现客户的个性化需求。

Q7:公司管理团队近况如何,对企业未来的愿景是什么?

公司日常运作正常,主要由胡扬忠总经理负责。董事长陈宗年是中国电子科技集团公司第五十二研究所的原所长,现在不负责企业的日常营运,会参与公司的重大事项决策。副董事长龚虹嘉是天使投资人,现在也不负责企业的日常营运。陈董、龚董都非常支持胡总的工作。

公司创始团队28人到目前还有25人在公司任职,团队非常稳定,现在所持的股份市值都过千万,甚至上亿,已经实现财务自由。

对公司的愿景是希望把公司做成更知名的世界级企业,并为员工带来丰厚收益。因此,公司的股权激励和倡导的子公司股权跟投都是几千人级别的,希望员工与公司共同获得丰厚收益。

胡总给员工的印象是一个全能型人才,技术、管理都过硬,是一个勤奋、善于沟通的企业家。海康威视就像他的孩子,希望能在他的领导下成为世界级安防巨头企业。

Q8:对于未来几个创新型业务的看法,能否对海康威视带来更丰厚收益?

未来三个方向是萤石网络为主的智能家居,工业机器人为主的人工智能,以及与车企合作打造的汽车智能化。

汽车智能化仅成立一年,现在能披露的不多,主要还要看与车企的合作,目前合作的对象不仅仅包括穿透车企,还有互联网新能源汽车制造商,但还处在相对前期阶段。

智能家居主要是2015年早期启动的,当时是跟小米、格力等一起看好家居智能化的进场,然后成立公司启动的项目。2016年营收6.5亿,增速191%;预期2017年增速100%,达到13亿的水平,增速不错了,但海康威视的营收基数大,所以对整体影响不大。

工业机器人主要是以移动机器人为载体,依托“阡陌”成熟应用的核心技术推出了智能搬运机器人、智能分拣机器人,现在已经顺丰等正式在用了,进展良好。还有就是智能泊车机器人,在2016年11月第三届世界互联网大会亮相乌镇,成为全球首例真正落地的机器人智能停车应用案例。

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