北京尊嘉资产：国内首批量化对冲私募公司

一、公司简介http://www.ylcf.com.cn/simu/product/company/15323.html  

1、公司介绍

2009年9月北京尊嘉资产管理有限公司在北京成立，是国内首批专注于量化对冲投资的私募机构，也是目前量化资产管理规模最大的私募之一。

尊嘉团队通过秉持绝对收益和差异化的投资目标，践行多风格、多层次的数量化投资策略，以及搭建自主研发的程序化交易系统，跻身于量化对冲投资第一梯队。

2011年招商银行全国“选秀”，尊嘉资产成为首批进入合作白名单的私募机构，并于2012年合作发行量化对冲低风险产品--尊嘉ALPHA，运作非常成功，成为国内市场中性策略基金的标杆性基金之一。

2014年尊嘉资产获得中国证劵投资基金业协会“私募投资基金管理人”资格。

尊嘉与多家银行、券商、第三方理财机构建立有良好的合作关系，拥有丰富的大资金管理经验，2011年底首批进入招商银行私募量化基金白名单。

2、投资理念

尊嘉资产以为投资者创造低波动的绝对收益为投资目标，运用量化选股模型以及程序化交易系统来保障收益的稳定性与可持续性。

小结：公司是一家以量化对冲、阿尔法策略为主策略，以仓位控制、程序化交易为主的投顾，是国内最早一批量化对冲基金，目前管理规模位列国内对冲基金前列。

二、团队

尊嘉合伙人来自国内大型基金公司、证券公司，具有十余年证券市场从业经验，对中国的资本市场以及上市公司运作有着独到、深刻的理解。

公司员工硕士及博士占比超过60%，专业研发及系统编程人员占比超过80%。核心成员多为数学、物理、计算机等数理背景出身，确保了金融模型、投资交易管理平台及数量化投资策略研发的自主性、及时性和有效性，并通过程序化交易系统来强化收益的客观性和可持续性。

1、宋炳山 清华大学 工学硕士

具有12年的基金从业经历，10年的投资管理经验，6年的投资研究团队管理经验，现任本公司投资总监。

06年3月-08年4月，长盛基金管理公司投资决策委员会主席，副总经理主管投资。长盛基金公司是中国首批试点基金公司之一，目前资产管理规模超过800亿元。

04年7月-06年3月，东方基金管理公司投资决策委员会主任委员，副总经理主管投资，并兼任东方龙基金经理。任职期间，东方龙的业绩表现获得晨星五星评级。

03年9月-04年7月，富国基金管理公司投资副总监兼任基金汉兴基金经理。任职期间，业绩表现为11个30亿规模基金中第3名。

98年7月-03年9月，博时基金管理公司，历任研究部研究员，裕隆基金经理助理，基金裕阳基金经理，基金裕华基金经理，交易部经理。

2、陈明亮先生 清华大学 金融学硕士

具有5年投资研究交易经验，3年公募基金从业经历，现任本公司投资副总监。

历任：

长盛基金管理有限公司股票交易员。

东方基金管理有限责任公司行业研究员和金融工程研究员。

北京洲通投资技术研究所股票研究员。

清华大学金融研究中心研究员。

3、李铭璜先生 北京师范大学 数学科学学院理学硕士

自2009年起任职于北京尊嘉资产管理有限公司，主要从事数量化投资模型的设计与研发。

任职期间协助完成了股指期货高频交易系统的软件环境搭建，之后设计并实现了股指期货期现套利和ALPHA策略的程序化交易平台。

4、魏孛先生 香港大学 统计博士

自2009年起任职于北京尊嘉资产管理有限公司，主要从事数量化投资模型的设计与研发。

主要从事数据处理，量化投资策略研究，量化模型测试，程序化交易策略研究工作。

小结：公司核心团队投资经验丰富，学历高，对于开发和改进量化模型有较好的优势，对国内市场的宏观研究有待进一步加强。

三、风控管理

风险管理系统化、制度化，针对不同的风险类别制定相应的风险应急响应措施和报告制度；借助先进的计算机系统，对风险进行实时监控，在风险警示信号出现后进行快速响应。

产品一般具有三级风控措施：期货股票账户级别风控、基金内部模块的风控以及基金层面的统一风控。

四、公司核心产品

1、外贸信托-稳健增长：http://www.ylcf.com.cn/simu/product/20754.html   

2、外贸信托-尊嘉ALPHA：http://www.ylcf.com.cn/simu/product/20743.html

3、外贸信托-尊嘉ALPHA尊享A期：http://www.ylcf.com.cn/simu/product/20844.html

小结：三个产品2017年的走势较差，均从2016年高位回撤20%以上。

五、总结

1、公司以量化阿尔法为主策略，是国内最早一批量化对冲基金，管理规模位列量化对冲基金前列；

2、投资团队经验足，量化对冲模型能及时完善；

3、产品拥有三级风控，以程序化交易实施风控，但2017年A股市场风格变换过程中，风控有失效的嫌疑，主要产品最大回撤均超过20%；

4、近期业绩压力较大，管理规模短期内难以快速上升。

分享：