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凯丰投资2015年新春祝词

523收藏2015-03-26来源:凯丰投资官网
摘要:凯丰投资2015年新春祝词

风雨送春归,飞雪迎春到。我们依依作别马年,我们欣欣迎接新春。

回顾旧年,年初在国内外政治经济形势依然错综复杂的情况下,我们深入分析和评估了所有利空和利多因素,预见到增速速降低的经济新常态,并准确的把握了几条市场主线:基础货币的主动释放导致资金利率下降、固定资产投资的下行使得货币政策约束减弱、部分工业行业盈利能力整体好转将在股市反映,反腐和改革的深化提振市场信心,商品因供应扩张和需求萎缩的节奏差异持续走熊。据此,我们明确了全年多金融空商品的宏观对冲思路。

经历了商品熊市的千转百折的煎熬和股指牛市狂飙突进的洗礼,凯丰投资再度取得了令市场瞩目的优异成线:凯丰对冲二号以年内99.53%的收益和6.19 %的最大回撤,在期货资管网的评比中,一举夺得期货类私募基金产品主观策略组的年度冠军;成立仅六个月的凯丰对冲三号,以64.4% 年内收益,入选同组第三名,市场屡屡惊叹规模收益魔咒的失效。

“南北驱驰报主情,江边边草笑平生。一年三百六十日,日日横戈马上行。”明朝抗倭名将戚继光的这首诗,可以作为凯丰投资对“时间都去哪儿”的贴切回答。事实上,我们欣慰的是,对于客户一直以来给予凯丰投资信任与支持,我们不曾辜负,我们以自己的科学投资给予了回报。我们也期待您一如既往的信任与支持凯丰投资!

凯丰能取得这样的好成绩,追本溯源,是在2013年年中,在高速增长的同时没有固步自封,苦炼内功,一手抓研究,一手抓风控,建立起科学而专业的体系。在研究体系的建设中,我们一方面大量引进优秀人才打造投研团队,着力构建宏观、产业,量化投研一体化和期货与现货的联动,鼓励研究人员跨部门、跨板块间的交流协作,配置量化研究员下沉到各板块;另一方面,激励和考核并重,赏功任能,充分调动研究人员的积极性。在风控体系的改进中,我们不断完善细节,提高效能:第一严格控制仓位,降低了单边持仓的比例,同时严格限制套利和板块对冲的持仓比例;第二在常规的分级风控制度下,还创新性的建立了各交易板块经理交叉风控的机制;第三则是参照公募基金的标准,严格规范人员管理。这些工作并非一蹴而就,而且也将动态持续的进行。

相比市场所关心的收益率,我们更欣喜地看到了我们从2013年以来的进步:其一,产品的最大回撤为6.19%,远低于2013年的15.37%,其间更实现了连续十二个月的正收益,表明风控措施得力,业绩稳定性更高;其二,从只有3个板块盈利,到5个板块全部实现正收益,充分表明研究团队的建设初见成效;其三,在保证金利用率从36.19%下降到27.35%的同时,收益反而上升,表明单位资金的盈利能力提升;其四,今年的交易策略、品种、交易的方式相较去年更加丰富,表明投研团队的研究水准上升。佛家常说:功不唐捐。我们也很欣慰,我们在研究体系和风控体系的建设上所下的狠功夫都没有白费,已经在今年的业绩上得到体现,更将作为凯丰投资基业常青的基础。

但我们将一直保有对市场的敬畏。《周易》曰:“君子终日乾乾,夕惕若厉,无咎。”作为一家投资公司,积极主动加强投资研究和风险管理,提高专业投资能力,是为“乾”,永远保有对市场的敬畏,怀着类似互联网行业“我们永远离倒闭只有三个月”的心态,是为“惕”。我们深知,市场本身是无数的理性人和非理性人共同作用的结果,天意从来高难问,市场变幻也人所莫测,没有人能够预测乃至战胜市场,我们只能去适应它、了解它,把握一些确定的机会;我们觉察到,随着大批机构投资者的涌入,市场参与者结构的变化深刻了重塑了市场的表现形态,在更大规模、更强烈度和更专业化博弈中,市场快速趋于成熟,每一分钱都赚得艰难凶险;我们意识到,尽管我们管理大规模资金的能力在提高,经验也更丰富,但市场常新,惟有日日自新,跟上市场的步伐,才能赢得新的挑战。心怀敬畏,知天,知人,知己,大概可以“无咎”吧。事实上,就在最近的两周,我们的业绩出现了一定幅度的回撤,来自市场的当头棒喝,给处于高速发展中的我们以警醒,以明悟,让我们冷静。让我们继续保持这份日乾夕惕的心态吧!

“让金融助力中国企业,圆中国金融强国梦!”是我们心中的“中国梦”。凯丰投资两年多前成立的时候,恰逢资管大时代的闸门开启,时代潮流浩浩荡荡,我们有幸躬逢其盛。把酒酹滔滔,心潮逐浪高!我们相信国家,相信蕴藏着这片土地和人民中的伟力,我们相信时代,在大宗商品定价权向由世界向中国转移的进程中,私募基金大有可为。我们相信自己,不忘初心,必欲得始终。然而,我们也一直告诫自己:“无欲速,无见小利。欲速则不达,见小利则大事不成。”曾在声名初起的时候,我们拒绝掉很多慕名而来的资金,一心提高自己的投资能力,等到时机成熟的时候才选择发行新产品;我们在将来,也并不愿透支潜力放大风险,迷失在高收益的追逐中。守正笃实,久久为功,我们愿意保持我们稳健的投资作风,一点点夯实基础布局未来,一年两年,十年百年,把凯丰做成投资行业的百年老店。

新年来临,为了我们各自的梦想,努力!



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