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投资理财最难的事情是什么?

收藏 2360 2019-04-19 来源:鼎实|鼎实财富
摘要:投资理财最难的事情是什么?是信任,投资很难赚到自己不信的钱,但是信任的前提,是投资者必须具备信任的能力。


投资理财是把资金直接投向资本市场,或者委托给比自己更专业的人/机构,利用他们的专业能力为自己创造收益。因此投资理财中,是否相信市场规律,是否能信任自己委托的人/机构,是否坚信社会发展的趋势,将很大程度上影响自己的投资结果。


先从我自己的一个亲身经历说起吧。


前几年,公司要发行一个重点产品,对这个产品非常看好,但是我以自己的经验和专业判断,觉得现在发行这个产品并不合适,所以非常抵触。


后来,这个产品果然运行的不太理想。自此之后,我对公司的投研人员的信任度就大幅下降,觉得公司发行的产品也不一定靠谱,还必须得自己把关才更放心。公司员工都有跟投公司产品的习惯,我也不例外。后来一两年,我都是选择自己觉得好的产品跟投,自己严格把关。然而去年底我们内部统计员工过去投资业绩的时候,我自己并没有进入前三名。获得第一名的同事,让我感到非常意外,她在投资方面的专业能力在公司里面并不属于很好的那批,她的做法也很简单,就是公司发行的产品,大部分她都跟投,而且配置的比例也都差不多。这个结果对我自己的冲击很大,也让我深刻的反省了自己这两年的投资。后来在网上看到一篇文章《不要拿你的业余爱好,去挑战别人吃饭的本事》,让我茅塞顿开、豁然开朗。


我本人虽然有十多年的投资经验,之前也花了不少时间来研究股票投资,对金融投资这块有一点自己的理解,但是本质上我还只是一个业余投资者,并非专业的投资者。我拿自己的业余爱好,去挑战公司专业的投研人员,就如业余运动爱好者和专业运动员打比赛,偶尔也能得到一两分,但是整场比赛,根本没有任何胜算。


要相信市场规律、要信任某个人或者某个机构、要坚信社会发展的趋势,确实是知易行难。尤其是在不顺的时候,难免会受市场情绪的影响,难免会对投资机构产生怀疑,难免会对国家、行业发展的前景担忧,一系列的疑问自然会涌现出来。


要相信市场规律、信任他人、坚信社会发展趋势,首先必须具备信任的能力。


信任的能力可以分为四个层级:


第一、信任常识的能力


缺乏基本的常识,就盲目的去做投资,很容易被很高的收益率所吸引,被华丽的假象所蒙蔽。


前几年,临近春节前,有一个朋友给我打电话,说有一个很好的理财产品,每年有17%的固定收益。这家公司是搞农业的,在我们附近的城市有一个很大的农业基地,还带她们去参观过。她之前投了一点,都按时的收到了利息。这次春节前搞活动,投资还有一个额外的大红包。她这次准备投的金额比较大,所以想咨询一下我。我在网上搜索了一下这家公司的情况,能找到的信息非常少,但是从常识来看,觉得不太靠谱,给客户17%的固定收益,还有额外的大红包,再加上他们要给业务人员的业绩提成等成本,企业融资的综合成本至少要到25%以上,对于一家从事农业生产的企业来说,要承担如此高的融资成本,几乎是不太可能。我建议她最好不要投资,风险太大了。后来我就没有再关注这个事情,也不知道她投了没有。大约过了半年,在网上无意中看到这家公司跑路了,我只能在内心祈祷我的朋友没有投。但是,后来有一次聚会的时候,她告诉我投了,大部分钱都没有拿回来。


投资理财中一些基本的常识:

固定收益类产品收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险。10%以上就要准备损失全部本金;

浮动收益的产品,存在本金亏损的可能;

证券类的投资,不可能每次都买在最低点,卖在最高点;

证券类的投资,不可能只涨不跌;

长期年化复利要超过20%非常难;

……


第二、信任专业知识的能力


只要具备信任基本常识的能力,在投资理财中一般不至于犯大的错误。如果掌握了一定的专业能力,在投资理财中,大概率就可以赚钱。我身边有很多朋友(包括我自己),做投资理财都有蛮长时间,对投资理财有一定的专业度,在投资理财中也基本上可以保持盈利,但是始终赚不到大钱。我觉得主要还是因为我们更多的还是在关注术的层面,而且在这个层面也没有足够的优势,对人的理解深度不够,不善于借助比自己更专业的人的力量。


投资理财中常用的专业知识:

筛选投资标的(股票/基金)专业知识;

对各大类资产特性的认知能力;

对市场时机大致的把握能力;

对投资风险的认知能力;

……


第三、信任人的能力


如果具备信任人的能力,充分的借助专业人员的力量,往往能取得不错的投资回报,哪怕是自身的专业能力很一般。


就像上文中提到的,我的同事并没有很强的专业能力,但是能充分的信任公司的投研人员,跟随着公司的配置节奏做相对均衡的配置,长期下来取得了很不错的投资回报。


我们也对比过所有客户过去几年的投资收益情况,有部分客户和我们合作时间较长,对我们的信任度比较高,基本把资产配置委托给我们(我们内部称为类全权委托客户,即我们根据客户的风险偏好、承受能力、资金状况,给这类客户制定配置方案,然后告诉客户我们制定该方案的理由,和客户达成一致之后,就按方案执行),这部分客户整体的收益率比较稳定,而且要比我们所有客户的平均收益高出不少。


投资理财中对人的信任能力通常体现在:

信任这家机构的专业能力;

信任这家机构的责任心;

信任工作人员的职业操守;

在逆境中能给这家机构一定的容忍度;

……


第四、信任趋势的能力


具备上面三层能力,同时又能看清社会发展大趋势的投资者,往往能成为时代的弄潮儿。


高瓴资本的张磊从2002年开始,就感觉到中国的能量和势头起来了,于是放弃美国高薪体面的工作和舒适的生活,迫不及待的登上中国这部正在驾离车站的高速火车。


创业十几年来,张磊一直坚守“重仓中国”的信念,坚守长期价值投资的信念,坚信社会早晚会奖励不断疯狂创造长期价值的企业家。他用资本的力量,帮助这些企业家和他们的企业不断的发展壮大,推动甚至引领中国的发展。张磊管理的资金规模由最初从恩师大卫.史文森执掌的耶鲁大学捐赠基金给的2000万美金,变成了现在的600亿美金。他执掌的高瓴资本成为了亚洲最顶级的投资机构,本人也以170亿的身价成为国内投资界最有钱的人之一。


投资理财中的大趋势通常有:

坚信人类文明会不断进步;

坚信一个国家/地区会有很好的发展前景;

坚信能为人类带来福祉的行业/企业会巨大的成长空间;

……


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