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买房最核心的是地段,金融投资最核心的是风险(2017)

收藏 681 2017-03-01 来源:鼎实财富|鼎实财富客户部整理
原创
摘要:在家庭理财的资产配置这个角度,固定资产的配置是有必要的。至于如何甄选不动产投资的,需要满足两个条件,一是要可以量化价值,并且要可以精细化到将来回报的变量。

家庭财富管理很重要的一部分是关于不动产的投资。虽然不动产目前不是我们公司涵盖的业务,我们也分享如下两个思考的成果供参考:

1、怎样量化房产的价值?我们说金融投资最重要的要素是风险,而地产投资的关键就是位置,而影响位置权重的第一要素是新增就业的质量和数量。比如说硅谷目前的房价全球第一,这个是决定性要素;其次是交通、教育、养老、商业配套及自然环境。

2、过去10年,房产投资的回报平均有6到7倍,未来10年还会有这么高的整体回报吗?答案应该是否定的。所以,未来房产投资要精细化,要研究未来的变量,要做好专业化的挑选,未来的房地产投资还有机会,但应该是结构化的机会。不经过精挑细选,随便买个房就能升值的时代应该已经一去不复返了。

未来10年,做地产投资做到前10%相比做金融投资的前10%,难度可能差不多,但收益可能差很多。做到前10%整体的话,金融投资未来10年实现过去地产平均回报6至7倍是有可能的,地产的前10%的整体可能是金融的一半,3倍左右。不过地产的好处是整体风险始终要大大低于金融投资的整体风险,所以地产和金融投资应该做一个综合的配置。

做好金融投资最基础也是最重要的要素就是风险管理。金融投资的基础资产是企业的股权和债券,还有就是期货形式的大宗商品。前两者,由于是把钱通过借贷或以股权投资的形式把资金融通给他人,通过大量的这种形式,让资本不断流动,在流动过程中,某一个环节的资金断裂,就会导致风险的发生。所以,从长期来看金融投资的关键是风险。巴菲特有句最重要的投资名言:“成功的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一、第二条。”

大宗商品的风险逻辑和房地产不同,主要因为有很高的没有利息的杠杆,导致商品期货的现实的投资风险变大,风险和资金管理也变成第一要务。金融投资比房产投资复杂很多很多倍,房产投资适合个人去做。不过,未来要放眼全球,至少也要立足全国的基础上,专业投资,才有可能增值。金融投资则越来越需要依靠专业团队和专业分工,这对个人投资者而言难度越来越高。大家认清自己的优势和劣势,也对所投资的市场有个整体宏观的了解,以及根本的认知。这样至少可以让我们少犯错,也能支持我们一步一步在正确的投资之路上走得更远。

回头来看,对普通投资者来说,长期投资成功最重要的是理念。理念跟我们的投资资金是怎样积累起来的相关度最高,也跟投资者的性格有关,也跟我们在投资过程中不断试错、不断思考不断学习,认清市场有关。但最关键的还是投资的资金是怎样来的,即资金的属性是最关键的要素。我们的价值,就是要寻找和我们理念一致的资金或者客户,让我们的客户少走弯路,尽量少交学费,并且帮助我们的客户搭建一个专业的投资平台,让大家的投资不再迷茫。

投资是面向未来的,但未来是变化的,是不确定的。所以,投资是要寻找变化背后不变的规律,来支持我们的投资。不变的是什么呢?有很多,比如,社会在不断进步,解决社会的痛点具备社会价值同时具有巨大的经济价值;比如,人性是不变的;比如,大概率的强者恒强,还有许多……

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