客服热线 9:00至22:00

4006-823-845

综合
  • 综合
  • 阳光私募

客服热线 9:00至22:00

4006-823-845

您现在的位置:首页 > 私募管家 >真实客户故事 > 穿越牛熊,耐心比能力更重要

穿越牛熊,耐心比能力更重要

收藏 1996 2018-03-02 来源:鼎实财富|张鑫, 黄丹丹
原创
摘要:他在过去12年中取得年化近20%的回报,远超大部分的专业投资者,是什么让D先生从一个投资菜鸟变成投资达人的呢?本文将带您认识一个年轻的80后投资者,看他是如何在变幻莫测的资本市场中脱颖而出,交出一份满意的成绩单。

80后曾是备受争议的一代,被贴上各种各样的标签,如今的80后早已开始角逐于社会财富的战场,成为资本市场的一股新锐力量。近年来,鼎实财富的客户中开始涌现出不少的80后投资者,他们善于学习,勤于思考,对投资有自己独到的见解,他们敬畏市场,相信专业,在实践过程中不断加深认知,形成自己的投资体系。本文的主人公D先生就是一位典型的80后投资者,尽管年轻,却已经建立非常好的投资理念,并取得了非常好的投资回报。每一次跟D先生交流都觉得如沐春风,感觉就跟自己的同事做内部交流一样,理念一致,非常愉快。在云山雾罩的证券市场,正确的投资理念就像一盏明灯,可以拨开市场的迷雾,引领投资者前进的方向。征得D先生的同意,借着《真实客户故事》栏目,把他的投资经历和投资理念做一个分享,希望可以给更多的投资者一些启发。

初入市场,折戟而回

D先生83年生,大学的专业是医学,有一家祖传的药店,平时在药店坐诊,收入稳定,妥妥的中产阶级。平时工作之余除了看书之外,喜欢研究经济,通过网上搜索了解投资信息。追溯到他首次投资的时间是2006年,至今已有12个年头了。那时候公募基金刚刚热起来,虽然当时他对基金、股票的认识也不深,但是已经意识到理财的必要性,因此就去银行做了一些咨询,用他自己的话来说:“那时候什么都不懂,看着一大堆的名字,鬼使神差的买了几万华夏大盘、光大量化核心这两个公募基金产品”。我想这个跟大部分的投资者都很相似,初生牛犊不怕虎,往往对投资标的还是一知半解的情况下就贸然投资。之后股市持续升温,D先生又陆陆续续买入了好几只公募基金。经历了2007年股市最高点6124点,随后爆发的2008年全球金融危机,导致D先生所买的基金大多数都损失惨重。然而,D先生发现在全市场都惨跌的情况下,华夏系的几个产品却表现尚可。这个时候他才意识到深入研究产品的重要性,并静下心来思考投资这件事。经过一段时间潜心研究后,基于对某明星基金的认可,最后只保留了两个基金,这两个基金后续表现的也没有让D先生失望,一直到15年才赎回。

逆势操作,价值投资的萌芽

D先生在08年开始注意到东方红资管,经过一段时间的观察,发现东方红确实是坚定的价值投资者,选股能力优异,且能逆向操作,于是在09年10月大胆认购了东方红4号,并且在10年左右认购了东方红6号。D先生回忆当年认购东方红的情景,仍然印象深刻,那时候是在银行认购的,理财经理听说要买股票型基金,有点吃惊,找资料都找了半天,D先生那时候就觉得有戏,市场冷淡的时候反而正是好的入市时机。果然不出所料,东方红4号一直表现很好,但6号却一路下跌,最低时净值只有0.65左右。由于D先生经常关注东方红官网,发现这家公司的人员很稳定,而且选股策略也是基于基本面研究,策略本身是没有问题的,出现大幅下降只是因为那几年市场确实太差,所以D先生一直坚定的持有到现在,东方红4号获得了8倍的投资收益,东方红6号也获得了数倍的投资收益。此外,D先生非常赞同好的基金应该封闭锁定时间更长,一些优秀的基金,他认为应该锁定五年到十年甚至更长时间。因为长期的资金一方面更有利于基金经理实现价值投资;另外一方面,投资者大部分是不够专业的,封闭时间长反而有助于投资者坚持,最终才能拿到好的收益。

从公募到私募,投资认知的进一步加深

随着对投资理解的深入,D先生开始留意私募基金,又是一次从头开始的学习。D先生开始在网上了解市场上的财富管理公司,在一次搜索某个投顾的公开信息的时候,无意中搜到我们公司,“发现这家公司的产品不是特别丰富,但是我关注的基金全部都有”,这是D先生的原话。自此开始与我们公司交流,经过一段时间的接触,发现彼此理念一致,自然而然就成为了我们的客户。一开始从低风险的组合类产品开始做起,后来慢慢地做一些资产配置。在如何选择私募基金时,D先生说“我一直强迫自己选择投顾时要耐心观察,选择了后就不看净值了。但是我喜欢看季报和年报,投资报告还是有很多干货的。最好是有明星经理和稳定的团队,还有就是自己要在市场最冷时买入,这点太重要了。当然,最重要的是自己要有耐心,市场上从不缺优秀的投顾也不缺机会,但最缺的是耐心。中国的股市牛短熊长,只要有耐心,一定会有合适的买入时机”。提起年前购买我司的股票长期价值系列产品,D先生坦言这并不是最好的时机,但因为考虑到是长期持有的,至少看到5年以上,所以也无所谓了。在买产品之前D先生会做很多的公开信息的搜集,包括从互联网上找资料,从各个角度去了解这个投顾,当真正了解了这个投顾,就会很放心的持有他的产品。他很自豪的告诉我,当年他购入的东方红6号,最多的时候跌到了0.65,但是他看好这个投顾,就坚持下来了。有过这段宝贵的经历,他就更加坚定价值投资的方向。同时他也总结出来了一套判断投顾是否具备成为十倍基金的方法,他认为这就像医生问诊一样,一个基金公司是否具有:1、足够有修为的灵魂人物,2、稳定的团队,3、真正的价值投资理念,4、逆向操作的勇气,5、忠实的客户群,6、突出的选股能力,7、优秀的长期业绩,符合四条是疑似,五条以上可确诊为一个十倍基金了。

做坚定的长期价值投资者,相信专业机构的力量

D先生说做医生这个职业有个特点,就是能长期、稳定的从业,并且随着时间的推移,经验越丰富,成绩会越好。这和他的投资哲学也很一致,找长期、稳定的投顾,慢慢累积收益。他觉得“价值投资的最高境界是,不看净值 ,当甩手掌柜。对自己选择的财富管理公司足够信任,因为大家都是老朋友了,你们比我自己更想让产品好“。他说”其实我从来没有自己炒过股,因为这方面,我对自己没有一点点信心,无论从资金、人才、信息对称等各个方面来讲,自己交易股票完全没有优势,感觉完全就像赌博,赌场有句话:不怕赌的精,不怕赌的呆,就怕你不来。A股上的散户也是这样的”。

对于投资很重要的风险控制,他告诉我“我的风险控制主要是考虑资金安全,资金安全要有相对成熟的监管措施保障。至于市场回撤什么的,那不是我考虑的,是投顾考虑的,我就不操心了;平时要工作,家里还有一大堆事,我不想去操心那些自己不擅长的事。毕竟隔行如隔山,这些细节,我们不可能做的比专业人士更好。如果非要说风控的话,我除了把具体细节交给专业投顾去做之外,我自己的风控可能就是布局了,这也是风控的一种。从低风险但确定性强产品开始,然后是价值投资且灵活均衡的股票型基金。明年要布局另外一个看好的产品,最后还有股权,这样就能分散掉很多风险,并且无论哪一块市场有机会都能赶上,就像大航海时代的一种八面风帆船,无论顺风、逆风、偏风都能前进。对于收益预期也不是那么高,要做好资产的配置,只投一只基金肯定不行,分散投几只就好多了,不进行押注式投资”。

投资顾问的话: D先生与我们公司的理念非常契合,彼此可以信任,交流很融洽,同时也是个乐于分享的人,时常会把他自己对市场对投资的看法跟我们分享,每次的交流我都收益匪浅,不断加深了我对投资的认知。在认可了我们的投资理念和服务后,他也乐于把跟鼎实合作的经历分享给他身边的熟人,并把他们介绍给我们,希望通过我们也可以帮助他身边的人做好投资,这对我们而言是非常感动并且受鼓舞的。D先生总结自己的投资业绩,十二年下来年化收益20%左右,这已经是大部分投资者甚至是专业投资者都难以企及的了。D先生的成功投资经历我觉得是跟以下几个特质分不开的:第一,善于学习,清楚定位自己的能力圈,做自己能理解的事。在早期买公募基金的时候就很积极的去研究投顾,去理解他们的投资理念和策略,再结合自己对投资的理解去筛选自己认可的投顾,投资前的研究很充分,至少做到心中有数;第二,完全的投资思维者,而非经营思维者。他说过对于直接证券交易他自己没有优势,也不可能比专业的基金经理人做的更好,因此专业的事交给专业的人去做。这一点其实也比较好理解,因为术业有专攻,我想很多客户在自己的专业领域都是佼佼者,相信他们在自己擅长的领域一定比一般人要做的好,然而投资这件事其实是如何管理您的资金,把它交给比您在这方面更专业且值得信任的人,或者伟大的企业去帮您赚钱,而不是事事亲身上阵。这就像您生病了去看医生,总不会告诉医生如何去医治您是一个道理,您应该做的是去选一个医术高明的医生;第三,相信复利,对长期价值投资理解深刻。他常常说,像我们公司筛选出来做长期价值的这几个产品,都是这么好的投顾,并且又在价值投资方面很有优势,这些产品就应该放至少10年,这样才可以真正拿到这些优质资产最全的收益,而他本人也是这么做的,像最初持有的一些优质基金都持有超过了8年,经历了牛熊,这些产品都为提升他的年化收益做出了不可磨灭的贡献。他认为不应该去一味的追高某一年的收益,而是要积少成多,持有长期有好的复合回报的产品才是好的投资。

D先生语录:

面对投顾:

“做一名善良成熟不怀疑的投资者。”

“当然最重要的是自己要有耐心,市场上从不缺优秀的投顾,但最缺的是耐心。只要投顾不出事,就一直持有。”

面对净值:

“一个真正的价值投资者是不关心净值的,我正在朝着这个方向努力。”

“这些基金就像陈年好酒或者传家宝一样,珍藏就可以了,用不着过几天就拿出来翻看。”


鼎实财富谨遵《私募投资基金募集行为管理办法》之规定,只向特定的合格投资者宣传推介相关私募投资基金产品。

阁下如有意进行私募投资基金投资且满足《私募投资基金监督管理暂行办法》关于"合规投资者"标准之规定,即具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。请阁下详细阅读本提示,并注册成为鼎实财富特定的合规投资者,方可获得鼎实财富私募投资基金产品宣传推介服务。

我已阅读并接受此认定书

尊敬的鼎实财富用户:
根据《私募投资基金募集行为管理办法》规定,您需要进行身份认证后才能访问。

  • 手机号码:
  • 验证码:
     
  • 密码:

我同意并已阅读《鼎实财富服务协议》

已有账号,马上登录