分级基金下折计算案例有哪些？分级基金下折公式详细介绍

我们通过一个小故事来说明，什么是分级基金下折。

A是一位退休的小学老师，有50万的存款，每月领取固定的退休金；B是一位热衷于投资的投资者，他对投资市场熟悉，也有多年的投资经验，但是资金量少，只有50万。两人是邻居，一次交谈中，A向B请教，有没有什么低风险的理财产品，想进行投资，B表示，他判断未来会有一波不错的行情，问A要不要把资金加到他这里来，A担心风险太大，到时候把本金也损失。通过沟通协商，B建议A把50万资金借给自己，以后无论投资收益或者亏损自己都以每年6%的年化收益支付给A。

这样，两个人的总和100万所代表的份额就是母基金份额，A的50万所代表的就是A类份额，B的50万所代表的份额则为B类份额。

这里，就存在一个问题，如何保障A的本金？如果B的投资情况不乐观，一直处于亏损状态，万一把自己的50万输光了，会不会把A的50万也亏完了呢？

于是A和B进行了一个约定，即向下折算的条款。当B类份额的基金净值低于0.25的时候，将触发分级基金向下不定期折算阈值，起到保护A类份额的本金。假如B的资金账户从100万亏损到65万，此时50万为A的本金，15万为B的本金，A为了控制风险，把自己本金中的35万拿出来，存放到母基金那里，于是账户从65万变为30万，这个过程就是向下折算。折算后，B类份额会恢复2倍杠杆。

　   理解了什么是分级基金的下折，我们再来看看分级基金杠杆如何计算？

　　分级基金中的杠杆一般有三类：

　　份额杠杆=（A类份额+B类份额）/B类份额

　　净值杠杆=（母基金净值/B份额净值）*份额杠杆

　　价格杠杆=（母基金净值/B份额价格）*份额杠杆

　　份额杠杆通常是固定不变的，股票型分级基金一般A:B比例为5:5（B类2倍初始杠杆）或4:6（B类1.67倍初始杠杆），债券型7:3（B类3.33倍杠杆）。

　　由于交易中，B份额的价格和净值不断变动，分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整，杠杆倍数越高、风险越高，同样进攻性就越强。

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