量化投资的优点和缺点 | 私募小课堂

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今天的知识点是：

众所周知，中国在过去的股市中，牛短熊长，要想真正在股市中赚到钱，不是一件容易的事。那有没有一种投资无论是牛市还是熊市，它都都能赚取收益？答案当然是肯定的，这种投资就是量化投资。

今天小实就带大家简单了解下量化投资以及量化投资的优点和缺点！

量化投资简单的说就是利用计算机技术并且采用一定的数学模型去实践投资理念，实现投资策略的过程。量化投资在国外发展的时间已经有30多年，但是在国内的发展还是处于比较早期的阶段，除了专业的机构投资者相对熟悉之外，普通的投资者对量化投资还是了解较为浅显的。国内传统的投资方式还是主观投资偏多，（占比可能高达90%），而在美国华尔街，主观投资的市场份额会低很多，量化投资的占比会更高。相信随着计算机技术的不断发展，量化投资的份额会越来越大。

量化投资最大的特点就是买入和卖出股票不再是由人主观的来决定个，而是依赖于系统化的科学量化模型。也由此延伸出它自身的优点。

量化投资的优点主要体现在以下三个方面：

量化投资的优点之一

如果你觉得投资中最难的是宏观微观分析，那你可能还没有真正领悟到何为投资。300年前的“英国南海泡沫”，我们最为熟悉的物理学家牛顿，就当了一颗实实在在的“韭菜”，说出了那句著名的"我可以计算天体的运动, 但不能计算人们的疯狂"。人性最大的弱点之一就是贪婪。而量化投资则不存在，量化投资采用的程序化交易，有模型和数据作为支撑，它可以大大的克服人性的诸多弱点和主观的认知偏差，同时脱离了人为情绪的影响，从而有效的保证对既定策略的执行力。

量化投资的优点之二

量化投资以追求绝对收益为目的，可以应用多种投资工具及方法等，降低跟市场的相关性，并可以通过各种对冲工具，把一部分的风险对冲掉，使风险更加可控，所以即使在熊市当中，也可以赚取一定的收益。

量化投资主要是靠概率取胜，从历史数据中不断挖掘有效的因素并加以利用，并且它往往不是押注在单个股票上面，也是有多个股票构成的组合。

量化投资的优点之三

人的大脑处理信息的能力其实是有限的，如果在股市中，只有100家公司，那对于经验丰富的基金经理可能有优势，但是当股市中的股票有成千上万只的时候，具备强大信息处理能力及计算能力的量化投资就具有更大的优势了。

量化投资的优点显而易见，但凡事都有两面性，量化投资也存在其自身的缺点。

量化投资的缺点主要体现在三个方面：

量化投资的缺点之一

量化投资是建立在历史数据之上的，如果历史数据完整性不高，时间长度短、质量相对较低的话，样本的取样就会出现误差。在这个低质量的数据之上进行分析所获取的规律，一旦更换样本，其有效性就会大大降低，其参考意义也就不大了。

量化投资的缺点之二

国内的量化投资机构大部分还处于比较初期的阶段，除了头部的一些优秀的机构，很多量化投资机构存在投入成不不足的状态，主要体现在数据粗糙、流程简陋、系统不完善，从而导致策略的相关性高，风险因子暴露比较单一。当市场策略的趋同性不断提高，就会造成指标的失效和钝化。

比如，一种策略，当市场使用的人不多的时候，第一年可能会有40%的收益，尤其是一些套利策略，随着加入的人越来越多，第二年有可能就降到20%的收益，第三年可能就只剩10%的收益，而到了第四年，估计就没有收益了。

量化投资的缺点之三

量化投资，顾名思义，要先量化！而在实际应用中，有很多优质的因素无法用具体的量化指标来度量，量化策略也因此损失了很多对盈利有利的因素。但随着科学技术的不断发展，很多无法量化的指标也在逐步落地。

以上就是量化投资以及量化投资优点和缺点的内容，如果你对量化投资感兴趣，或者还有什么疑问的话，可以添加小实的微信（ 微信号：ylcflczx ）进行沟通！

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