关于组合基金鼎实FOF，您想了解的一切

1、 什么叫FOF

FOF 基金，又叫做“基金中的基金”，是投资于一篮子基金产品的基金产品。和投资单一基金相比，FOF 基金会投资于市场上不同策略的优势基金，起到了分散风险的作用；另外，FOF 基金管理人可以根据市场情况，灵活调整资产配置，使得资产组合总是站在市场优势的一边。

2、 鼎实 FOF 的投资目标是什么？

鼎实系列，又称：双确系列，即在确定的较低本金风险的基础上，追求确定性收益！鼎实FOF的投资目标是控制本金最大回撤在5%以内的情况之下，追求长期稳健的复利回报。

3、 市面上大多数FOF基金都不设止损线，但是鼎实FOF的止损线却高达0.85，这是如何做到的呢？

和市面上大多数FOF不同的是，鼎实FOF始终以风险控制作为生命线，其主要投资标的为一篮子低相关性的，具有较好流动性的，并且具有明确止损线的首发产品，做到了对本金风险的绝对控制。

4、 全市场配置FOF能为投资者解决什么问题

以前，上市公司数量不断增加，投资者择时、选股难度越来越大，股票型基金诞生了。股票型基金解决了投资者的难题，大幅分散了个股风险，但没法规避单一市场的系统性风险。

现在，各大类基金也越来越多，投资者挑选基金、择时成为痛点，全市场配置FOF又诞生了。全市场配置FOF不仅解决了投资者挑选基金的难题，而且大幅降低了单一市场的系统性风险。全市场配置FOF由专业机构挑选各市场顶级投顾，布局各大市场、策略的资金配比，并根据市场和策略变化动态调整，大幅降低了投资风险，增强投资获利确定性

5、 鼎实FOF的配置理念是怎么样的

鼎实FOF通过自上而下的配置策略，在市场没有趋势性的大机会时主配低风险套利策略获取稳健的收益；在市场趋势性大机会来临时增加风险敞口，获取周期性的超额收益。在防守住多次市场大风险的情况下，敏锐的捕捉收益来源，兼备良好的进攻性

6、 鼎实 FOF 和市场上其他的 FOF 相比，有什么优势？

市面上 FOF 的种类繁多。传统的 FOF 仅仅投资于股票型的私募基金，由于股票资产相关性很高，经常同涨同跌，所以并不能达到分散风险的效果，并且如果股票市场整体表现很差，这种 FOF 基金则很难有所表现；另外，市场上有固定投资标的的 FOF，即事先约定投资标的比例的FOF基金。

鼎实 FOF，是全市场多策略 FOF 基金，做到了各大类资产、策略的全覆盖，并自上而下的依据各大类市场的资金流水位变化（成交量、波动率、参与者结构、增量资金预期），灵活调整各低相关性策略占比，力争做到——跟上市场突变的节奏，及

时调整投资策略；挖掘投顾优势与预期市场风格形成共振的子基金；层层把控风险，追求相对确定的收益。

7、 鼎实FOF拟投标的的筛选流程是怎样的？

第一步：以风控为切入点，入选产品首先有严格的风控体系，过往回撤控制良好。

第二步：在严控回撤的基础上，实现可持续的复利回报。

第三步：实地拜访核心团队成员，全方位沟通与考察。

第四步：基于市场变化，考察策略与市场的适应性。

第五步：最终确定优秀投顾，同时要求此投顾必须与目前市场变化特征相匹配，从而锁定鼎实 FOF 核心备选池产品。

8、 鼎实FOF的风控是如何实现的？

第一，入选产品首先必须具有严格的风控体系，过往回撤控制良好。

第二，鼎实 FOF 在做资产配置的时候，会做相关性分析和极端风险压力测试，因此投资于多个低相关性大类策略产品，使得同时产生大幅回撤概率极低。

第三，鼎实 FOF 的投资标的主要是具有明确高止损线的首发产品，达到在极端风险发生的时候，从子基金层面做到本金损失可控。

9、 鼎实FOF的资金安全是如何保障的？

（1）在募集账户层面：客户的划款对象是负责托管的大型证券公司。产品成立之后，再由募集账户划转到以产品名义开立的托管账户。

（2）在资金流转层面：遵循资金闭环流转的原则。

（3）在产品投资层面：托管的证券公司严格根据投资范围的规定，对于标准化的基础资产或金融产品，基于合同约定操作；对于非标准化的资产，会严格穿透这类资产，明确此类资产的安全性。

10、为什么有的时候鼎实FOF会连续一段时间不创新高？

从过往来看，鼎实FOF的收益来源并不是均匀分布的，出现以下三种情况时可能会连续一段时间不创新高：1、整个二级市场盈利来源比较差，比如2015年7、8月份的时候，股票市场大幅下跌，量化策略受政策影响举步维艰，FOF的收益来源变窄；2、FOF处于调仓期，由于FOF是全市场宏观配置，在我们感觉某个市场机会较少或另一个市场机会较大的时候，FOF会进行仓位和策略的调整，调仓期间时间成本可能影响整体收益。3、标的盈亏相抵，由于FOF所投标的多至8-10个，基本覆盖各大类市场，各标的之间涨跌不一，出现盈亏相抵的情况。

为什么鼎实FOF要设计成母子基金的形式？

鼎实FOF每一期作为子基金，成立后打入鼎实FOF母基金，通过母基金进行运作。这样做有三个好处：1、提高投资效率。子基金一成立马上可投出到母基金，天然可分享母基金的仓位，大大缩短建仓周期；2、提高流动性。母基金里面有众多标的，各标的流动性安排不一，子基金需要流动性时母基金可及时安排；3、子基金的进入可不断丰富母基金的标的，因而风险更分散，波动更小。

11、 为什么鼎实FOF的收益能保持相对稳定？

鼎实FOF一期成立于2015年4月24日，运行两年多来，从历史业绩来看，最大回撤出现在15年股灾期间，大概5%左右，其余时间最大回撤2%左右，表现了极强的稳定性。究其原因，1、在拟投标的的选择上，只挑选具有长期盈利能力的私募公司，通过构建强强组合大概率能获得稳定收益；2、FOF的投资标的分散在各大类市场，每个大类资产都有轮动周期，受单一市场影响小，平滑了净值的波动；3、管理人会根据市场情况灵活调整策略和仓位，使得在持标的基本适应当下市场，因而能稳健获利。

12、鼎实FOF的劣势是什么？

 1、投资FOF，一方面要向FOF管理人支付费用；另一方面，FOF 在运作期间隐含了支付给其持有基金的费用。所以一般情况下，FOF基金的总费用会高于一般的基金。

2、FOF能分散不同市场、策略、投顾的风险，但在大牛市里，大多数FOF的收益不如股基抢眼；

3、多个市场、多种策略同时表现不佳的情况下，FOF也有可能难以获得较佳收益。

13、 鼎实FOF适合什么类型的客户？

第一类：风格比较保守，不愿意承受较大净值波动，追求稳健收益的投资者，比如之前主配信托、银行理财等产品的投资者。

第二类：没有时间精力挑选和打理基金，把握不住基金申购/赎回时点，但又渴望分享基金收益的投资者。

第三类：希望用较少资金就同时配置多只不同策略的顶尖阳光私募的投资者。

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