尊敬的客户朋友：

新年好！转眼间鼎实系列已经与您共同历经三载市场风雨，而鼎实系列产品也从一个初生儿茁壮成长为一个俊美青年了。为何说俊美呢，用时下流行的话来说，鼎实系列产品还是有一定颜值的，无论是从盈利比例、平均收益来看，均远超同行。2017 年初，公司提出要坚定的贯彻“龙头思维”：把资金集中在有竞争优势，已经建立起较高的壁垒，有护城河的投资标的上。而 2017年全年下来，市场也表现出强者恒强，行业集中度提升的格局。2017 年是我们投资效率提升、产品体系进一步成熟的一年。这也是公司三年多来通过全市场的盈利来源研究覆盖、持续的投资摸索，不断提升投资认知而带来的结果。

同样令人欣喜的是，通过三年时间的发展和验证，客户的配置体系也已趋于成熟。我们追求每一位选择了我们做资产配置的合适的客户，可以做到长期下来是盈利的，并能获取长期复利。

要实现这个追求，从投资的角度来说，要不断挖掘更多的α，追求确定性，同时要不断的降低相关度。投资端通过分析和尽调尽可能提高投资决策的准确度，但未来市场环境是不断变化的，影响投资的因素很多，更重要的是变化发生时如何正确的应对。而投资配置的过程中要做到客户的体验要好，要比较容易理解，要比较简单就能做到。这就需要我们更深入地跟客户互动，做到真正的理解客户，根据客户的资金情况、风险承受能力、专业认知能力、投资时长、投资性格，协助客户循序渐进做既要适应市场、又要适合自身的资产配置。要通过前置的服务和沟通，帮助客户真正的认知自己，建立合理的预期，减少甚至杜绝客户做出超出自身承受能力的配置决策，杜绝客户”All In”赌单一投资标的等等。其实要做到很不容易，很多客户以前是买信托的，信托同质化很严重，客户以自选为主，并不涉及配置。而转向资产配置需要客户和我们建立起信任，还需要帮客户提升对投资的认知。在这个过程中，客户给了我们极大的信任和支持，我们也找到了一批理念高度一致的客户，我们的同事说有些客户向身边的亲戚朋友推荐我们，说的一些话基本和我们公司员工都一样，这些都是让我们非常感动和感激的。

在引导客户合理配置上，整体来看我们取得了很大的进步，但是从每一个客户个体上，还没有做得很到位，但即使如此，通过这两年的努力，客户的盈利比例已经非常高，这得益于公司的理念：始终用谨慎谦逊的心态面对市场，不知道的永远比知道的多。伟大的基金经理永远是凤毛麟角，需要不断跟踪，动态持有，最终才能淘到能穿越时间河流的伟大基金经理。而未来淘到的这些稀有的投资标的，将会给我们的投资生涯创造 80%的回报。我们也把这一理念跟客户分享，时至今日，只要是彼此合适，我们有信心能循序渐进地帮助客户的投资理财逐步走上正轨，并且过程将相对轻松简单。

在此新春之际，再次感谢您给予我们的鼓励、包容、支持，2018 年，我们将更兢兢业业地努力，引用昨天公众号里一篇文章的词“禅心”、“同理心”：用禅心做产品：追求更本质、更精细、更有难度、更有护城河、更有确定性。用同理心做服务：追求把专业的事情简洁化、通俗化、人性化；更理解每一位客户，更好的沟通、更好的共同成长。这两者需要分别地做到极致，同时又极致地融合。

祝您新的一年里身体健康，阖家幸福，同时收获财富和心灵的丰裕！

鼎实客户部

2018 年 2 月 6 日

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