购买私募基金注意事项有哪些？| 私募小课堂

投资者在购买私募基金时，需要注意哪些事项呢？本篇小课堂小实结合工作当中遇到的情况，进行总结。

  01    合格投资者的问卷调查流程填写

私募基金是面向合格投资者特定客群提供的资管产品及服务，客户在购买前需根据自身资产、收入、投资经验、风险偏好等真实情况填写问卷资料。在确认符合合格投资者之后才能进行购买私募基金。

  02    自我风险承受能力等级的评估

普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为五级，分别为：C１保守型（含风险承受能力最低类别的投资者，即C1最低）、C２谨慎型、C３稳健型、C４积极型、C５激进型。投资者在进行风险问卷调查之后，会评估会自身相对应的风险承受能力等级。在了解自己的风险能力之后，再去选择相对应的风险等级私募基金产品。

  03    识别基金产品风险等级

中国证券业协会及中国证券投资基金业协会的相关指引要求，将产品或服务的风险等级由低至高划分为五级,分别为：R1低风险、R2中低风险、R3中风险、R4中高风险、R5高风险。适当性匹配意见为投资人选择基金产品提供参考依据，但需要特别注意的是，产品风险等级并不代表对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。投资者须在参考适当性匹配意见的基础上，根据自身能力审慎独立决策，进行基金产品的风险评估。

  04    评估私募基金公司是否为合法合规的阳光私募基金

合法的私募基金管理人必须在中国基金业学会进行依法登记，然后才能向合格投资者募集资金。

在购买私募基金产品之前，投资者可以通过登陆中国基金业协会网来详细了解基金管理人及私募机构的情况，确保是正规机构之后再购买私募产品。（关于如何查询私募基金管理人的合法性，可以参考小实之前写的文章：《如何验证私募基金管理人的合法性及私募基金的真实性？》）

另外，投资者还需要了解私募基金管理人的团队、以往的业绩情况、市场口碑和诚信合规等情况，综合判断后再选择购买私募基金产品。

  05    了解私募基金托管人

为充分保障基金投资者的权益，防止基金信托财产被挪作它用，证券投资法规都规定：凡是基金都要设立基金托管机构，由基金托管人对基金管理机构的投资操作进行监督和对基金资产进行保管。

基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或证券公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议。在托管协议规定的范围内履行自己的职责。

投资人应辨别资金是否转入证券公司或者商业银行的基金专用托管账户，而非将投资资金转入个人账户或基金公司等企业账户。这方面关系到资金的安全性和私募基金的合法合规性，需要特别注意。

对于托管不太清晰的读者可以看看下面的文章：

《托管机构如何保障资金安全？》

《基金托管机构违规、违法怎么办？》

《私募基金托管机构需要具备哪些条件？》

  06    清晰了解基金运作期内的历史最大回撤、波动率、预警线和止损线分别是多少

一只基金的产品投资风格和风险等级，在运作期间过往业绩中可以看出。投资者可以参考过往业绩，过往最大回撤，波动率，最长无盈利时间等数据，判断所投基金产品的特点。

比如投股票中性策略的基金，过去三年最大跌幅-3%，年化收益15%，可以大概判断出这个产品在过去的表现是相对稳健的，资金的回撤最多时是100万亏损3万。预警线是0.95元，止损线是0.9元，该产品过去没有触发过预警线。

再如一只股票多头策略，过往三年业绩中，累计收益90%，最大回撤50%，也就是100万，持有到现在190万，盈利90万，但在这其中100万有亏过50万的时候，投资者需要考虑如果购买后遇到的类似这样的跌幅，是否可以承受账户浮亏不卖出，是否符合自己在风控方面的投资预期。

  07    清晰购买基金的投资范围和投资策略

私募证券基金的投资范围和投资策略也比较多，投资者应根据自己的风险偏好和对市场的理解，选择符合自己收益预期和风险的产品。

证券私募基金的投资范围包括：股票、商品期货、股指期货、期权、可转债、债券等证券市场工具及金融衍生品。投资策略包括：股票多头策略、股票中性策略、宏观对冲策略、跨境套利策略、量化CTA策略、商品对冲套利策略等。虽然投资的市场可能是一样的，比如股票市场中有股票多头策略和股票中性策略，但每个不同的策略的基金，收益和风险，阿尔法和贝塔的收益来源有非常大的区别。投资者应根据自身的收益预期和风险偏好，仔细甄别基金产品投资的范围和使用的投资策略。

因为市场上的私募基金非常多，最新的数据统计，现在运行中的私募基金产品有4.1万只，私募基金公司全国有8500家，10亿以上的私募基金近3000家，业绩排名每季度、每年的变化很大。如何能选择长期表现优秀的私募基金，选择到适合自己的产品，一方面需要专业的投资顾问，在产品和配置方面给到投资人专业的投资建议和精选基金产品供投资者选择。另一种方式是选择具备多年FOF基金组合管理经验的私募基金公司，相当于一个公司，一个投研团队持续专注、专业的在全市场甄选和动态配置私募基金，在投资的持续性、稳定性和增长性方面都能更高效的给投资人提供长期价值的产品和服务。

如果您还有什么疑问或者其他问题，可以添加小实的微信（ 微信号：ylcflczx ），我们将竭力为您解答！

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私募基金如何赎回？

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