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公募基金和私募基金投资有哪些区别?

1368收藏2019-04-16
摘要:自2007年第一波“公奔私”大潮后,近10来年里投资精英前赴后继地投身于私募,其中不乏像公募“一哥”王亚伟,邓晓峰这样的明星基金经理,当然转私后的表现各有差异。是什么导致这些投资精英在公募基金取得成绩后都要转投到私募的怀抱呢?可能我们需要从公募基金和私募基金的本质区别去找答案。

传统的阳光私募基金是指借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管的私募基金。自2014年2月7日《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的发布,获得私募基金管理人登记证书的私募机构可以不需要通过信托平台,直接发行产品,由第三方证券公司托管(保证资金安全)向合格的投资者募集资金在二级市场进行投资。

 

公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

 

阳光私募基金与公募基金的区别主要体现在:

(1) 募集对象

公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。

(2) 募集方式

公募基金通过公开方式进行募集,私募基金则是通过非公开发售的方式进行募集,这是两者最大的区别。

(3) 投资起点

私募基金的投资起点较高,单笔投资至少100万,只能针对合格投资者。公募基金的投资起点较低,100或者1000起投,面向广大社会公众。

(4) 投资限制

公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。

(5) 信息披露

公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要定期披露,公募基金一般每个季度都会发布季报,公布其重仓资产的清单和资产配置比例。而私募基金,协会只明文要求私募管理人披露基金每月披露产品的规模及净值等基本信息。不过大部分的私募公司也会对一些产品信息进行披露。

(6) 流动性

公募基金的流动性强,大部分基金都是T+1。私募基金的流动性相对较差,大部分的基金会有一定的封闭期。

(7) 盈利模式

公募基金的主要盈利是来自于基金的管理费,大部分的公募基金规模都比较大,管理费也是一笔不小的收入。私募基金的主要盈利是来自于业绩报酬,可以说,跟投资者的利益是捆绑在一起的。只有投资者获得较好的收益,基金公司的才能获取更大的报酬。

 

除了上述的几个维度之外,私募基金与公募基金在基金经理业绩奖励机制、投资品种、投资目标、投资规模、投资策略等也有区别,可以添加我们小编(微信号:ylcflczx)进行深入交流噢~

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