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绝大部分私募基金都是希望为客户创造超额收益的，那么私募基金如何取得超额收益呢？以偏股型私募基金为例，主要有如下三方面的超额收益：
一、资产配置超额收益
资产配置超额收益主要考察的是基金经理的资产配置能力，是指其在遵循契约规定的基础上，通过对市场环境变化的判断，动态调整股票、债券、现金等各大类资产对基金净值所做的贡献。比如在股票市场处于估值高位的时候，降低股票的持仓占比，增加债券、现金类低风险的资产占比。在股票市场处于估值低位的时候，增加股票资产的配置占比。
二、行业配置超额收益
从行业配置的方向上来看，各个行业在不同市场阶段受益于经济增长的程度有显著区别，因此，通过对景气行业的阶段性超配，完全有可能获得大幅跑赢市场平均水平的超额收益，即基金经理在行业配置方面所进行的积极管理，来增厚产品的收益。
三、个股选择超额收益
在一般情况下，私募基金的选股超额收益会体现在基金经理的个人能力方面，如果对个股的研究比较深入、或是再买卖时点上判断准确的话，可以进一步增加产品的收益。
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