ETF与LOF基金有哪些不一样？etf与lof的区别

ETF是交易所开放式指数基金的简称，又称为交易所交易基金，是一种开放式基金，在交易所上市、基金份额可变。ETF一般采用被动式投资策略跟着某一标的的市场指数，所以它具有指数基金的特点。ETF综合封闭式基金和开放式基金的运作特点，既可以像封闭式基金一样在二级市场交易所买卖，也可以像开放式基金一样进行申赎。与封闭基金不同的是，它进行申购时是用一篮子股票换取ETF份额、赎回时也是用一篮子股票而不是现金。也是由于这种交易制度，使得该基金在一级市场和二级市场之间存在套机机会。

LOF基金，又称为“上市型开放式基金”。投资者可以通过一级市场开放式基金账户、二级市场交易所进行申购和赎回基金份额。但投资在而一二级市场之间进行交易时，都需要办理转托管手续。

ETF和LOF基金的共同点是，既能够在一级市场申购赎回基金，也能够在二级市场进行申购赎回。但两者也存在一些差别，主要体现在：

一、申购赎回机制不同

ETF投资者进行申购赎回都是以一篮子股票进行交易，而LOF基金的申购和赎回则跟普通基金比较类似，按照基金份额净值计算，采用现金的方式。

二、产品透明度不同

主要体现在投资仓位配比不同、基金资产组合披露频率不同、基金净值披露效率不同。

（1）投资仓位配比不同

ETF依据指数的成分股和权重进行投资，仓位一般接近100%，而LOF为了应对基金赎回通常会保有不低于10%的现金。

（2）基金资产组合披露频率不同

ETF一般是每日披露，而LOF则没有每日做资产瓶组合的相关披露，一般是一个季度披露一次。

（3）基金净值披露效率不同

ETF每15秒更新一次净值参考，LOF是每天盘后根据基金资产收盘价计算并披露一次净值。

三、跟踪指数的效率不同

（1）净值跟踪指数效率不同

（2）套利机制效率不同

ETF的实时净值更确定，且申赎机制效率高于LOF基金，使得其一二级市场套利确定性更强。

（3）价格跟踪指数效率不同

ETF的价格跟踪指数效果一般优于LOF。

如果您在了解私募基金的过程中有什么疑问，欢迎添加小实微信号（ylcflczx）进行交流哦！

分享：