私募FOF投什么？怎么分类？FOF基金投资标的种类又有哪些？

FOF，看似大道至简，其实类型多样。根据不同的维度区分，可有五种分类。

1、按投资标的

1）纯FOF：基金资产80%以上投资于基金，剩余少量资金，可小比例投资其它品种的证券，如股票、债券等。

2）非纯FOF：不局限投资于基金，也可投资于股票、债券等，大类资产配置比例空间完全由基金契约约定。

2、按投资标的归属

1）外部FOF：只投资其它公司的基金。

2）内部FOF：只投资自己公司的基金。内部FOF的发展面临基金本身产品数量受限、选择较少，以及职业伦理上的难题。这些可能是内部FOF不可避免的天然障碍。

3）混合FOF：全市场基金模式，只要是合适的基金，都可以投资。采用混合FOF形式，既可以跳出内部FOF的“一亩三分地”的局限，扩大资产规模，还可以借助第三方专业机构的力量平滑收益曲线、做好投资回报，具有多重意义。

3、按投资标的种类

1）单一市场FOF：基金资产80%以上投资于某一标的，针对不同的标的，可分为股票FOF、债券FOF、固定收益FOF、货币FOF、指数基金FOF、QDII-FOF等。

单一市场FOF，又可分为单策略FOF和多策略FOF。以股票FOF为例，如果只投资于股票量化为策略的基金，就是单策略FOF；如果同时投资于股票量化、股票主观等不同策略，就是多策略FOF。

2）另类投资型FOF：涵盖范围较广，也是以投资策略或投资目标来划分，如专投PE的FOF、对冲基金FOF、商品期货FOF等。这类FOF的一般目标是让小额资金进入高门槛高专业要求的投资品市场，属“桥梁型”产品。

3）全市场FOF：是FOF产品中重要的一类，它将资金在股票、商品期货、债券、另类衍生品、固收类等基金等之间的动态调整。此类基金通过配置不同收益率、不同风险的基金，来弥补单一产品在不同市场的周期性、流动性等问题。在成熟市场，全市场FOF早已是主流产品，相信在国内市场也将是一个大趋势。

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