咨询热线:020-62937072

4006-823-845

您现在的位置:首页 > 私募FOF基金 > 股票型私募基金是什么?可以分为哪几类?

股票型私募基金是什么?可以分为哪几类?

828收藏2019-09-17
摘要:根据基金管理人的基础投资策略划分,主要有股票多头、股票多空、事件驱动三种类型。

一、按交易策略划分

根据基金管理人的基础投资策略划分,主要有股票多头、股票多空、事件驱动三种类型。

1、股票多头策略

股票多头策略是股票型私募最原始、最基础的类型,就是买入看好的股票、通过股价的上涨获利。

对于股票多头策略,国际上通行的是价值型和成长型两种划分。价值型更多的关注目前企业估值的安全性,在价格比低估的时候介入;而成长型更关注企业未来巨大的利润增长空间和快速的增长速度,不是特别在意估值。

2、股票多空策略

股票多空策略除了想从股票上涨中获利之外,还希望从股票的下跌中获利。由于目前国内股票还没有做空机制,所以通常的做法是做空股指期货,通过股指期货在系统下跌中获利。产品的盈利来源,由纯股票多头部分的收益与股指空头部分的收益叠加而成。当空头部分的金额与多头部分完全相同时,股票多空策略就转变成市场中性策略(也称为阿尔法α策略)。

3、事件驱动策略

事件驱动策略是指通过介入那些财务结构正在或者即将发生重大变化的公司而获利,目前主要有定向增发、并购重组两个子类型。定向增发的特征是能以一定的市场折扣买入股票,但是有一年的锁定期。并购重组通过以并购重组为契机切入上市公司,以期公司通过资本运作,实现公司跳跃式发展而获利。

股票型私募基金是什么?可以分为哪几类?

二、按交易频率划分

按照基金管理人的交易频率,股票型私募可以分为持筹型和交易型两种。

1、持筹型

持筹型产品在买入股票后倾向于选择长期持有,通过对所投公司未来的乐观预期赚取长期的收益,不因市场的短期波动而改变投资决策。这种策略的优势在于目标明确、长期收益稳定。不过,在大幅波动的市场行情中,净值波动会较大。

2、交易型

基金管理人通过择时交易,捕捉市场短期交易机会。这种策略,由于管理人可以及时止盈止损,通常其净值波动水平会比持筹型产品小,风险控制也会更好一些;但由于持有期短、往往很难抓住优质股的成长带来的巨大利润。

三、按交易依据划分

按照不同的交易依据,股票型私募可以分为主观交易型、量化交易型两种。

1、主观交易型

主观交易的买卖决策取决于基金经理的主观判断,基金经理基于自己对市场的理解和过往的交易经验,选择合适的买卖时机。其优势在于市场发生变化时,基金经理可以根据自己的交易经验做出快速的反应。不过,主观交易中基金经理可能陷入市场情绪中,做出不理性的交易。

2、量化交易型

量化交易的买卖决策完全决定于系统化、制度化的逻辑判断规则,透过电脑的辅助,将各种信息转化为程序语言,由电脑来代替人为发出买卖信号,再根据系统使用者发出的委托方式,执行下单程序。用电脑取代人性,消除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等情绪。但当市场环境发生变化时,如果交易程序不能持续的优化,很容易失效。

以上是股票型私募的几种常见分类。客观的说,上述几种类型的产品各有千秋,没有一种能够在任何市场条件下,都能走出优于其他类型的表现。对客户来说,重要的是了解自己的投资需求、并根据市场的具体状况,挑选合适的产品类型。

鼎实谨遵《私募投资基金募集行为管理办法》之规定,只向特定的合格投资者宣传推介相关私募投资基金产品。

阁下如有意进行私募投资基金投资且满足《私募投资基金监督管理暂行办法》关于"合格投资者"标准之规定,即具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。请阁下详细阅读本提示,并注册成为合格投资者,方可获得鼎实私募投资基金产品宣传推介服务。

尊敬的鼎实用户:
根据《私募投资基金募集行为管理办法》规定,您需要进行身份认证后才能访问。

鼎实谨遵《私募投资基金募集行为管理办法》之规定,只向特定的合格投资者宣传推介相关私募投资基金产品。

阁下如有意进行私募投资基金投资且满足《私募投资基金监督管理暂行办法》关于"合格投资者"标准之规定,即具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。请阁下详细阅读本提示,并注册成为合格投资者,方可获得鼎实私募投资基金产品宣传推介服务。

尊敬的鼎实用户:
根据《私募投资基金募集行为管理办法》规定,您需要进行身份认证后才能访问。

《鼎实服务协议》