海外知名私募基金介绍之四--- D.E Shaw（德邵基金）

高频交易是量化投资领域，金融市场一颗璀璨的明星，是金融和科技发展的结晶。近年来高频交易的快速发展引起了市场极大的兴趣。关于高频交易，一直缺乏一个严格的定义,这里引用欧洲证券监管委员会的定义：高频交易是自动化交易的一种形式，以速度见长，它利用复杂的计算机技术和系统，以毫秒级的速度执行交易。

而在高频交易上，德邵基金算是这个领域的先行者。

D.E. Shaw &Co成立于1988年，是一家全球领先的对冲基金公司。公司拥有1700多名员工，总部位于美国纽约，并在欧洲和亚洲都设有办公室。D.E. Shaw &Co以定量分析作为主要交易策略。截至2019年8月14日，公司总投资规模达到了700亿美元以上。

D.E. Shaw &Co在业界以定量交易的专业性著称，这还要从公司创始人背景说起。D.E. Shaw &Co的创始人是美国著名数学家、生物及计算机科学家大卫·肖。大卫·肖拥有加利福尼亚大学圣地亚哥分校的学士学位，并在1980年取得了斯坦福大学的博士学位。之后他加入了哥伦比亚大学计算机科学部，期间主导了大规模并行计算的研究。在1986年，他加入摩根斯坦利担任自动分析交易技术部门副总裁，领导了公司自动化交易系统的开发。

两年后，肖创立了以自己名字命名的D.E. Shaw公司。肖率先应用计算机来收集股票价格变动信息，并借助复杂数学模型来探索金融市场的无效性。肖所做的不是根据行情走向建仓，而是找出不易察觉的市场趋势或定价异常，并利用这些差异和变化来获取投资回报，这就是“定量分析”投资模式。他借助自己建立的复杂数学模型，从金融市场的细微差异和瞬息变化中，寻求投资机会。正是由于他在量化交易领域的先驱角色，大卫·肖被财富杂志冠以“定量分析之王”的称号。　

D.E. Shaw &Co寻求在全球资本市场进行投资，来为客户获取丰厚且可持续的风险调整后收益。作为量化投资的先驱，公司在权益、期货和期权方面有着较大的优势。近年来，公司也非常注重那些需要基本面分析和投资经理个人经验的领域，比如信贷、能源和宏观投资。

D.E. Shaw &Co的投资策略可以分为两大类别：

1）另类投资，这种策略强调绝对收益，与传统资产相关性较低。这类投资在公司总投资资本中超过了260亿美元。D.E. Shaw &Co的这类投资始于1989年，包含了一系列大的核心多策略投资及具体投资策略的产品。

2）相对收益和全球大类资产投资，这种偏看多策略专注于主要的和流动性佳的资产类别，主导了公司超过120亿的投资。D.E. Shaw &Co的相对收益策略，寻求通过量化手段来超越标准基准并进行多元化配置。公司在2000年开发了一种采用系统化投资流程的基准相对策略，可以让机构投资者自行定制针对特定指数的配置比例。在2013年，公司又开发了一种在全球各大资产类别间进行灵活配置的自由策略，并通过alpha机会选择进行增强。

D.E. Shaw &Co近年来在上海和东京开设了办事处，以拓展亚洲业务。公司的上海办事处重点关注中国的收购机会。

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