市场大跌下，量化对冲策略的表现会怎样？

今年以来黑天鹅事件频发，从新冠疫情在国内的首次爆发，到国际上的广泛传播，以及石油价格的暴跌，可以说全球资本市场都处于比较动荡的局面，即便处于较低估值的A股市场也同样遭受冲击，从3000多点下跌到了2700多点，最低的时候下探到2664点，在这种市场大跌下，量化对冲策略的表现会怎样？今天小实就给各位来认识下这个策略的表现。

首先小实整理了最近沪深300指数与量化对冲策略指数近期表现的数据，并从中获取了从2019年12月27至2020-3-20沪深300指数跟量化对冲策略指数的走势对比图，可以直观地看到，在这段黑天鹅频发的期间，沪深300的走势是比较震荡的，而且整体的走势是在向下的，但量化对冲策略指数的波动却非常小，而且这段期间以来还有所上涨。可以说在市场大跌下，量化对冲策略的表现非常稳健，回撤会比沪深300指数小很多。

在市场大跌下，量化对冲策略的表现还是比较不错的，为何量化对冲策略指数可以达到这个效果呢，因为量化对冲策略中，会通过运用金融衍生产品去对冲市场中的系统性的风险，如股指期货，通常情况下，当股票指数下跌的时候，属于股指期货的那乙方也会进行同等程度的下跌，所以指数跌，股指期货也跌，指数涨，股指期货也涨，但因为股指期货可以做多也可以做空，所以当在股票方做多的时候，可以选择在股指期货方进行做空，这样子就可以把市场的系统性风险给对冲掉了。只要找到那些表现优于指数的好股票，在下跌的时候，只要跌得比指数少，这个同样也是可以盈利的。

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