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随着国内私募证券投资基金的发展,其中的CTA策略也越来越被投资者所了解,那到底什么是CTA策略呢?今天小实给大家来介绍下关于CTA策略的内容。
什么是CTA策略?CTA策略(Commodity Trading Advisor Strategy)称为商品交易顾问策略,也称作管理期货。CTA策略主要是对商品等投资标的走势做出预判,通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作,为投资者获取收益。
就投资方法而言,CTA策略可以分为两大类,一类是主观CTA策略,即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验,主观来判断走势,决定买卖时点,相应的它的劣势就是波动率较大,易受人为情绪因素干扰;第二大类是量化CTA策略,通过分析建立数量化的交易策略模型,由模型产生的买卖信号进行投资决策。而量化CTA策略的劣势就是当市场外部有突发事件时候,模型可能面临失效的风险 。
面对不同的市场情况,CTA策略的理想情况是市场上涨的时候买多,市场下跌的时候卖空,达到市场上涨下跌都如刀锋一般双向盈利,所以通常而言CTA策略适应的是趋势比较明显的市场。由于趋势交易属于单边敞口策略,为了控制其风险暴露,市面上大多这类产品大都以日内短期趋势跟踪策略为主,其他策略为辅。
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